年初至今，市場(chǎng)普跌，熱門成長板塊遭遇回調(diào)。在這樣的艱難時(shí)刻，只想回歸至簡(jiǎn)，平平淡淡過日子、簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單打理錢包。

想要遠(yuǎn)離市場(chǎng)震蕩，給辛苦錢找個(gè)好去處，R1低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的同業(yè)存單指數(shù)基金可以了解一下。

01

從同業(yè)存單講起

咱們以前去銀行存錢，就相當(dāng)于把錢借給銀行

銀行會(huì)給一張存折或存單作為存款證明

當(dāng)銀行缺錢的時(shí)候，可能會(huì)向其他金融機(jī)構(gòu)借錢

同業(yè)存單就相當(dāng)于是一張銀行借款的憑證

但是借款期限不超過一年

說白了就是銀行的一種短期融資工具

和銀行存款的區(qū)別是

銀行對(duì)同業(yè)存單“認(rèn)單不認(rèn)人”

理論上到期日誰拿著單子誰就可以去找銀行要錢

因此它可以轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押，具有非常好的流動(dòng)性

截至3月底，市面上共有超過16000只同業(yè)存單

合計(jì)規(guī)模超過14萬億元

在固收市場(chǎng)中存量規(guī)模僅次于地方債、國債和政金債

（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2022.03.31）

與其他的固收資產(chǎn)相比,同業(yè)存單至少有兩大優(yōu)勢(shì)

①違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低

史上AAA評(píng)級(jí)銀行發(fā)行的同業(yè)存單極少發(fā)生違約

②債券熊市時(shí)價(jià)格更為堅(jiān)挺

在債市走熊，利率債和信用債價(jià)格疲軟時(shí)

同業(yè)存單市場(chǎng)還能守住自己的地盤~

02

同業(yè)存單基金，何人？

本來，同業(yè)存單是機(jī)構(gòu)大戶們玩的

商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、基金都喜歡配置

這處靜好一隅，散戶較難涉足~

但是通過投資普惠大眾的公募基金

小散只要1分錢就能間接持有同業(yè)存單

很多基金的投資范圍中都包括同業(yè)存單

比如常見的貨基、短債基金等

還有創(chuàng)新品種同業(yè)存單指數(shù)基金

不過貨基和短債投資同業(yè)存單的比例相對(duì)較低

而同業(yè)存單指數(shù)基金是一種被動(dòng)指數(shù)基金

主要跟蹤中證同業(yè)存單AAA指數(shù)（931059.CSI）

將80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)

投資于同業(yè)存單指數(shù)的成份券及備選成份券

這類創(chuàng)新品種

不僅具備指數(shù)基金的共有的優(yōu)點(diǎn)

比如分散化、低成本、高透明等等

而且兼具中證同業(yè)存單AAA指數(shù)的獨(dú)家特色

中證同業(yè)存單AAA指數(shù)

是由銀行間市場(chǎng)上市的主體評(píng)級(jí)為AAA

發(fā)行期限1年及以下、上市時(shí)間7天及以上的

同業(yè)存單組成的加權(quán)指數(shù)

截至4月11日，成分券數(shù)量為10022只

不僅數(shù)量豐富而且發(fā)行主體皆為高評(píng)級(jí)

這些高信用等級(jí)同業(yè)存單流動(dòng)性比較好

而且久期皆為1年以內(nèi)，加之權(quán)重分散

所以跟蹤這個(gè)指數(shù)的基金也就具備了低風(fēng)險(xiǎn)屬性~

很多同業(yè)存單指數(shù)基金皆為R1低風(fēng)險(xiǎn)

03

低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)中的后浪

在R1風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的公募產(chǎn)品中

同業(yè)存單指數(shù)基金作為新生“后浪”

具有三大“推前浪”的優(yōu)勢(shì)

1、久期相對(duì)靈活

對(duì)于固收類資產(chǎn)如利率債、同業(yè)存單……而言

一般距離到期時(shí)間越久，對(duì)應(yīng)的利率越高

加權(quán)的平均到期日，就是“久期”

而同業(yè)存單基金對(duì)于投資標(biāo)的的久期約束較少

能夠降低被久期掣肘收益率的可能性

2、杠桿上限相對(duì)較高

和債券型基金一樣~

同業(yè)存單基金杠桿上限是140%

利于管理人更高效、充分地發(fā)揮主觀能動(dòng)性

3、采用市（凈）值法估值

與市（凈）值法相對(duì)應(yīng)的是“攤余成本法”

攤余成本法估值將產(chǎn)品未來的波動(dòng)

通過攤余成本平均到每一天

讓投資者感覺取得收益過程較為平滑

但是一定程度上可能忽略了真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)

同業(yè)存單指數(shù)基金采用市（凈）值法估值

投資者可以清晰看到每日凈值波動(dòng)

從而正視風(fēng)險(xiǎn)、做到心中有數(shù)~

04

同業(yè)存單PK短債

其實(shí)，打理閑錢的方式有多種

短債基金亦是一種存放閑錢的好去處

那么和短債基金相比

同業(yè)存單指數(shù)基金有何過人之處呢？

1、違約風(fēng)險(xiǎn)極低

同業(yè)存單指數(shù)涵蓋了1萬多只高評(píng)級(jí)存單

本來就很分散

而且優(yōu)質(zhì)銀行有很強(qiáng)的履約意愿和履約能力

所以信用風(fēng)險(xiǎn)可控，極少發(fā)生違約

2、債市走熊時(shí)受干擾相對(duì)小

歷史上，當(dāng)債市不幸走熊時(shí)

短債亦可能會(huì)經(jīng)歷短期的波動(dòng)

比如17年、20年的某段時(shí)間

但在這期間同業(yè)存單AAA指數(shù)都較為堅(jiān)挺

并未被氣勢(shì)洶洶的債熊所打倒

3、免申贖費(fèi)，上車門檻低

從之前發(fā)行的同業(yè)存單指數(shù)基金來看

不向投資者收?。ㄕJ(rèn)）申購費(fèi)用

而且持有滿7天即可免贖回費(fèi)~

新獲批的6只同業(yè)存單指數(shù)基金

統(tǒng)一設(shè)置了7天鎖定期

所以就是默認(rèn)不收（認(rèn)）申購和贖回費(fèi)了

可以幫助投資者降低成本

而且上車門檻極低，給錢就能坐車

不要1000塊，不要100塊，不要10塊

有的甚至最低只要1分錢……

05

哪些投資者適合配置？

如果你是以下四類投資者之一，重點(diǎn)關(guān)注！

Type1：傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品投資者

理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型之后

告別剛兌時(shí)代，同樣凈值每日漲跌

更關(guān)鍵的是，很多理財(cái)產(chǎn)品都有持有期限制

比如30天、100天、270天……

萬一短期急用錢就很捉急了

相比之下，同業(yè)存單基金7天鎖定就可愛多了

注：本基金每個(gè)開放日開放申購，但對(duì)每份基金份額設(shè)置7天的最短持有期限。本基金開始辦理贖回業(yè)務(wù)前，投資者不能提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請(qǐng)?；甬a(chǎn)品在認(rèn)購期、成立后的封閉期內(nèi)均無法贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出，實(shí)際基金持有期限長于7天，具體視基金的發(fā)行和建倉節(jié)奏而定。

Type2：擔(dān)憂信用風(fēng)險(xiǎn)過大的投資者

相比于投資信用債的基金產(chǎn)品

同業(yè)存單指數(shù)中優(yōu)質(zhì)銀行存單的違約概率低

在風(fēng)險(xiǎn)控制上比信用債基金有較為明顯的優(yōu)勢(shì)

Type3：擔(dān)心債基波動(dòng)過大的投資者

雖說債基的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)已遠(yuǎn)低于股基

但是宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣環(huán)境、以及個(gè)券履約能力等

都可能會(huì)造成債券市場(chǎng)的波動(dòng)甚至走熊

如果對(duì)于債基的波動(dòng)率仍覺無法承受的話

同業(yè)存單指數(shù)基金有望滿足你的需求

Type4：權(quán)益?zhèn)}位過高的投資者

股市漲跌雖如同天氣變化一般尋常

但是如果憂慮之心已經(jīng)嚴(yán)重影響到日常生活

可以配置一些同業(yè)存單基金來平衡風(fēng)險(xiǎn)

在股市低谷時(shí)期開啟短期防御戰(zhàn)