中國網地產訊 11月22日，據(jù)諸葛找房分析稱，2021年初，土地供應端發(fā)布了住宅用地“兩集中”的新規(guī)，22個重點城市住宅用地需集中掛牌、集中出讓且一年僅能公告3次，帶來土地市場的重大變革，土地出讓節(jié)奏重新調整。

“兩集中”政策的出臺，旨在為土地市場降溫，促使溢價率回穩(wěn)，隨即降溫特征在第二批集中土拍中嶄露頭角，個別城市土地流拍率上升。三批地塊規(guī)則較二批有所放松，疊加10月來央行頻頻發(fā)聲貨幣政策，預計三批地塊的成交略有升溫。 

一、三批供應發(fā)力不足，區(qū)域分化特征凸顯

2021年2月份，自然資源部發(fā)布22個重點城市實施住宅用地“兩集中”的政策，一是集中發(fā)布出讓公告，且2021年發(fā)布住宅用地公告不能超過3次；二是集中組織出讓活動。進入四季度，多城紛紛啟動第三批集中供地計劃，截至目前，22城已完成第二批集中土拍，上海、廣州、深圳等14城陸續(xù)發(fā)布第三批集中供地公告。

值得注意的是，自8月自然資源部會議以來，集中供地出讓規(guī)則出現(xiàn)大幅調整，同時，在土地供應方面，各城也切實跟進全年供地計劃，其中不乏優(yōu)質地塊大批涌現(xiàn)。根據(jù)各地國土局數(shù)據(jù)顯示，14城第三批集中供地共推出451宗地塊，較首輪集中供地數(shù)量下降18.88%，較第二批集中供地數(shù)量下降19.89%；14城第三批集中供地規(guī)劃建筑面積5124萬㎡，較首批集中供地規(guī)劃建筑面積下降25.27%，較第二批集中供地規(guī)劃建筑面積下降18.55%。

整體來看，14城第三批集中供地規(guī)模相較前兩批有所下滑，或是由于部分城市在前兩批土地供應方面發(fā)力較足，三批供應有所收斂，也或是由于市場信心不足導致供應力度提升較為乏力，多重因素在一定程度上導致供地規(guī)模有所下降。

表1：14城第一、二、三批集中供地情況

備注：14城包含上海、南京、無錫、蘇州、合肥、福州、廈門、濟南、武漢、廣州、深圳、成都、重慶、北京。

從城市布局來看，第三批集中供地在供應方面凸顯一定的分化特征。以上海、南京、蘇州為城市代表的長三角經濟圈以及以福州、廈門為城市代表的海峽經濟圈本輪發(fā)力較足，均較第二批集中供應規(guī)模有所增加；相反，以廣州、深圳為代表城市的珠三角經濟圈以及以北京為城市代表的環(huán)渤海經濟圈在供應方面的表現(xiàn)力不足。

對比來看，14個城市中有4城第三批集中供應規(guī)劃建筑面積較前兩批均呈下降態(tài)勢，分別是武漢、成都、廣州、北京，僅有廈門、福州2城的第三批集中供應規(guī)劃建筑面積較前兩批均呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。

表2：14城第一、二、三批集中供應規(guī)劃建筑面積對比

二、三批多城調寬土拍規(guī)則，二輪降溫顯著是主因

根據(jù)諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心監(jiān)測國土局數(shù)據(jù)顯示，三輪多城對供地土拍規(guī)則進行了適當?shù)恼{整與優(yōu)化，尤其在土地保證金方面體現(xiàn)的淋漓盡致，成都、無錫、濟南、蘇州等城市均下調了保證金比例，這將在一定程度上緩解房企的資金壓力，促進企業(yè)的周轉能力，進一步來說，或將在很大程度上激發(fā)房企的拿地意愿，以促進土拍市場回溫，增強市場信心。

武漢、廈門、重慶在第二批集中土拍規(guī)則的基礎上增加“搖號”方式，“搖號”對于房企的影響是具有兩面性的，一方面，將競拍流程公開透明化，對于房企來說，促進交易公平化，保障房企資金走向；另一方面，增加“搖號”也是收緊拿地規(guī)則的一種方式，將在一定程度上增加房企的落空率。適當放松或將有效引導市場回溫，但要始終把穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期目標的落實工作擺在首要位置。

上海、福州、合肥、深圳的第三批集中供地競拍主要規(guī)則較第二批未有明顯變動。

整體來看，多城適當調整土拍規(guī)則或有意回溫市場，當然，土拍門檻降低之舉也可能有激發(fā)土地市場的真實需求，提高資源利用率，促進市場供需平衡的目的。

表3：14城第二、三批集中供地主要土拍規(guī)則對比

從典型城市的第三批土拍優(yōu)化細則來看，廣州的土拍門檻進行調低的動作更為明顯，其大致在“限房價”要求、起拍價、首付款比例以及交付地價方式四個領域進行適當?shù)恼{整與放松，較第二批集中供地土拍規(guī)則來看，取消了對南沙、黃埔區(qū)地塊的限房價要求，部分地塊取消了一個月內一次性付清全款的要求，允許最長六個月內付清，由此可見，延長還款周期或將在一定程度上緩解房企資金壓力，同時取消部分區(qū)域的限房價要求，房企利潤空間有望加大。

另外，更為直接的調整便是對房企資質的限制，南京、杭州在第三批集中供地規(guī)則中明確放寬房企拿地資質，由一級或二級降至為三級，這將在一定程度上擴大土地市場投資者的適用面，提升參與率與成交率。

值得注意的是，深圳在配建要求方面進行調整，將第二批集中供地規(guī)則中的“全年期自持的租賃住房”的配建要求調整為“可售公共住房”，不難發(fā)現(xiàn)，“全年期自持的租賃住房”不能變現(xiàn)，而“可售公共住房”可以銷售，這將有利于房企加速資金回籠，對于房企的參與熱情或將起到一定的提升作用。

表4：典型城市的第三批土拍優(yōu)化細則情況

另外，從城市與土拍規(guī)則調整度的關系來看，對第三批土拍規(guī)則進行適度放寬的城市更多處于第二批集中土拍流拍現(xiàn)象居多以及溢價不高的城市行列中，如杭州的第二批集中土拍流拍率高達54.84%，降溫程度不小，由此可見，多城進行土拍規(guī)則調整或有為避免再現(xiàn)降溫境遇之意，相反，在第二批集中土拍溢價率排名較前的廈門、福州等城市對于土拍規(guī)則調整的參與度并不高。

整體來看，“調”與“不調”的最終目標都是為促進市場平穩(wěn)發(fā)展，適當調整、因城施策或是維穩(wěn)的最佳舉措。

表5：22城第二批集中土拍溢價率及流拍率情況

三、5城供給計劃完成率超80%，長三角經濟圈城市占據(jù)4個席位

從14城已完成與第三批次集中供地供應規(guī)模來看，5城供給計劃完成率超80%，長三角經濟圈城市占據(jù)4個席位。

廣州由于前兩批集中供地規(guī)模發(fā)力較足，完成近9成的全年計劃，帶動三批集中供地總供應規(guī)模的完成率高達103.8%，略超出全年供地計劃；長三角經濟圈的無錫、蘇州、南京以及上海三批次分別完成94.29%、89.88%、88.46%的全年供地計劃，由于長三角經濟圈在城市經濟及產業(yè)發(fā)展等多方面均提速較快，對于投資者的吸引力較大，因此土地供應規(guī)模自然不容小覷。

而北京、重慶以44.78%、43.75%的完成率暫居末位，可見市場降溫加之監(jiān)管趨嚴，部分城市供地規(guī)模態(tài)度仍然略顯謹慎。

圖1：14城已完成與第三批次集中供地供應規(guī)模特征

四、“降門檻”疊加信貸穩(wěn)步投放以促土拍升溫

市場反饋具有一定的時效性與說服力，第二輪集中土拍降溫顯著的市場行情昭然若揭，市場信心有所下降，同時對于買賣市場的傳導作用也不容忽視，樓市交易表現(xiàn)較欠佳，對此，多方發(fā)力以促市場回溫。

9月底以來，中央連續(xù)釋放維穩(wěn)信號，指導金融機構準確把握和執(zhí)行好房地產金融審慎管理制度，10月國新辦舉行三季度銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)據(jù)信息暨監(jiān)管重點工作發(fā)布會，傳遞信貸環(huán)境或將有望改善的積極信號，值得注意的是，宏觀干預是一方面，土地市場自身調整也是可取之舉。

從土拍門檻作出部分調整與降低的動作來看，對于房企的利好傾向度著實不小，同時，隨著央行表態(tài)保持房地產市場信貸穩(wěn)步投放，房地產行業(yè)資金壓力有望緩解，多方發(fā)力將在一定程度上激發(fā)房企的拿地意愿，另外多城推出優(yōu)質地塊的動作幅度逐漸加大，或將提升市場熱度，擴大投資受眾面，進而增強市場信心，穩(wěn)住市場發(fā)展預期；從批次時間來看，本次作為全年最后一輪集中供地，也意味著這是房企今年補倉的最后機會，或將吸引眾多房企參與，預計全國第三輪集中供地整體市場表現(xiàn)或將有所回溫，流拍現(xiàn)象有望減少。