隨著半年報(bào)陸續(xù)披露，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈上市公司再成資本市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。從往年來(lái)看，上半年通常是消費(fèi)電子行業(yè)的淡季，但今年上半年相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的業(yè)績(jī)卻淡季不淡。

半年報(bào)顯示，藍(lán)思科技作為消費(fèi)電子行業(yè)視窗玻璃領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超過(guò)19億元。作為其上游設(shè)備供應(yīng)商的宇環(huán)數(shù)控的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也水漲船高，預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)將同比大幅扭虧。為消費(fèi)電子零部件提供涂料服務(wù)的松井股份今年上半年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。此外，作為國(guó)產(chǎn)音響和耳機(jī)品牌的領(lǐng)軍企業(yè)漫步者今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)也超過(guò)1億元，同比增長(zhǎng)77.24%。另外，立訊精密、歌爾股份的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，今年上半年凈利潤(rùn)同比增幅均在四成以上。

財(cái)信證券分析師司巖在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“隨著下半年傳統(tǒng)旺季的到來(lái)，消費(fèi)電子行業(yè)的供應(yīng)鏈開始積極備貨，行業(yè)景氣度開始回升，但目前產(chǎn)業(yè)鏈仍面臨海外疫情二次來(lái)襲、華為芯片供給受限、美國(guó)對(duì)微信限制等事件可能帶來(lái)的不確定性。”

產(chǎn)業(yè)鏈公司在手訂單充足

藍(lán)思科技半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入155.68億元，較上年同期增長(zhǎng)37.05%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)19.12億元，同比大幅扭虧。

董秘鐘臻卓在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“今年上半年，公司克服疫情困難，及時(shí)、可靠地保障了下游客戶的交付需求，進(jìn)一步贏得了客戶的信任與支持，擴(kuò)大了公司在全球優(yōu)質(zhì)細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率。此外，公司在消費(fèi)電子垂直領(lǐng)域加強(qiáng)整合，多點(diǎn)開花，從而成功穿越了傳統(tǒng)淡季。”

值得關(guān)注的是，截至2020年6月底，藍(lán)思科技各類產(chǎn)品在手訂單金額高達(dá)192.47億元。其中，大客戶上半年發(fā)布的熱銷新機(jī)型防護(hù)玻璃均由公司獨(dú)家供應(yīng)。

消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的“淡季不淡”特征不僅僅體現(xiàn)在龍頭企業(yè)身上，作為消費(fèi)電子零部件生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商的宇環(huán)數(shù)控的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也水漲船高。今年上半年，宇環(huán)數(shù)控實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7151萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)152.45%;凈利潤(rùn)同比扭虧為盈。公司預(yù)計(jì)今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2100萬(wàn)元至2800萬(wàn)元。值得關(guān)注的是，宇環(huán)數(shù)控目前也是大單在握。報(bào)告期內(nèi)，公司與成都捷普簽署數(shù)控多工位拋光機(jī)、高精度數(shù)控立式雙端面磨床合同金額合計(jì)3.5億元。

在國(guó)內(nèi)3C細(xì)分涂料市場(chǎng)排名第二的松井股份今年上半年也收獲了營(yíng)收和凈利的雙增長(zhǎng)。半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2億元，較上年同期增長(zhǎng)11.7%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3929萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)17.9%。

多家產(chǎn)業(yè)鏈公司擴(kuò)大產(chǎn)能

在上半場(chǎng)已獲得超高得分的消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈上市公司，如何打好下半場(chǎng)這場(chǎng)戰(zhàn)役備受市場(chǎng)關(guān)注。

截至目前，藍(lán)思科技已連續(xù)四個(gè)季度業(yè)績(jī)創(chuàng)新高，下半年業(yè)績(jī)走勢(shì)已被視為消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)向標(biāo)。鐘臻卓表示：“公司下半年將繼續(xù)加強(qiáng)消費(fèi)電子垂直領(lǐng)域整合，縱向開拓市場(chǎng)空間。目前公司各產(chǎn)品線產(chǎn)能利用率在92%以上，下半年將推進(jìn)定增擴(kuò)大產(chǎn)能，進(jìn)一步滿足客戶訂單需求。”

同是訂單充足的宇環(huán)數(shù)控也在忙于擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)銷。宇環(huán)數(shù)控董秘易欣對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者透露：“由于目前在手訂單增幅較大，為確保重大訂單和日常經(jīng)營(yíng)訂單及時(shí)生產(chǎn)交付，同時(shí)為后續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供產(chǎn)能儲(chǔ)備，公司正加快推進(jìn)募投項(xiàng)目的建設(shè)與生產(chǎn)調(diào)試。”

在3C涂料領(lǐng)域大展身手的松井股份，對(duì)于下半場(chǎng)亦信心滿滿。松井股份董秘伍俊蕓在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“目前公司根據(jù)大客戶矩陣量身打造以‘涂料+特種油墨+膠粘劑’為主的綜合性新型功能涂層材料產(chǎn)品體系，隨著消費(fèi)電子時(shí)代的來(lái)臨，公司有望在高端消費(fèi)電子領(lǐng)域獲得‘三合一’的整合機(jī)會(huì)，助力公司長(zhǎng)足發(fā)展。”

不過(guò)，對(duì)于消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的下半場(chǎng)走勢(shì)，司巖卻持以“審慎樂(lè)觀”的態(tài)度。他認(rèn)為：“當(dāng)前已經(jīng)具備推動(dòng)5G手機(jī)滲透率快速提升的兩個(gè)必要條件，即低廉的價(jià)格和強(qiáng)大的性能，也就是說(shuō)具有優(yōu)異的性價(jià)比。隨著下半年傳統(tǒng)旺季的到來(lái)，消費(fèi)電子供應(yīng)鏈開始積極備貨，行業(yè)景氣度開始回升。”

“值得注意的是，當(dāng)前需求的快速恢復(fù)，在很大程度上得益于海外復(fù)工復(fù)產(chǎn)導(dǎo)致的短期回補(bǔ)庫(kù)存疊加前幾個(gè)月被抑制的需求一次性釋放。”司巖提醒稱，“若疫情二次來(lái)襲，對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的沖擊或?qū)⒀永m(xù)至下半年。”