為了騰挪出更多的信貸空間服務(wù)民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)，有效盤活信貸存量、增加信貸供給，我國(guó)銀行業(yè)正在持續(xù)加大不良資產(chǎn)的核銷力度。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)商業(yè)銀行累計(jì)核銷不良貸款9880億元，較上年多核銷2590億元。

從整體上看，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)目前的不完全初步統(tǒng)計(jì)，2018年全年，我國(guó)商業(yè)銀行共處置不良資產(chǎn)近2萬(wàn)億元，而2017年的數(shù)據(jù)是1.4萬(wàn)億元。

值得注意的是，通過(guò)核銷等措施，更多的信貸空間得以釋放，并以更廣的覆蓋面、更低的價(jià)格流向小微企業(yè)等普惠領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年12月末，銀行業(yè)境內(nèi)各項(xiàng)貸款140.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.6%，這一增速為近年來(lái)較高水平;2018年四季度新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率較一季度降低了超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。

銀行加速壞賬核銷

9880億元，這是我國(guó)商業(yè)銀行2018年累計(jì)核銷不良貸款的總額。截至2018年12月末，商業(yè)銀行不良貸款余額為2萬(wàn)億元，占比近一半。

壞賬核銷僅是商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的方式之一。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，處置不良資產(chǎn)主要有4種常用方式，即壞賬核銷、自主清收、債務(wù)重組、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，以及近年來(lái)開始重啟的兩種方式——不良資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股。

“常用的幾種方式各有所長(zhǎng)。”銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，其中自主清收最為直接有效，但往往受制于借款人的經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、司法機(jī)關(guān)執(zhí)行力度等多重因素;債務(wù)重組的優(yōu)點(diǎn)是處置成本相對(duì)較低、回收率高，缺點(diǎn)是交易復(fù)雜程度高、操作較難、處置周期長(zhǎng)，債轉(zhuǎn)股實(shí)際上就屬于債務(wù)重組的一種形式。

相比之下，壞賬核銷則需要用利潤(rùn)支持，對(duì)銀行的當(dāng)期利潤(rùn)影響較大，但其突出優(yōu)點(diǎn)是能夠快速降低銀行不良貸款率，釋放信貸空間。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，自2005年財(cái)政部取消不良貸款核銷的逐筆審批政策，將核銷自主權(quán)下放至商業(yè)銀行后，《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》也已修訂多次，商業(yè)銀行不良貸款核銷自主權(quán)不斷擴(kuò)大，核銷條件進(jìn)一步放寬，這對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行快速處置不良資產(chǎn)發(fā)揮了積極作用。

但值得注意的是，由于目前商業(yè)銀行不良貸款已不僅局限于中小企業(yè)及涉農(nóng)貸款，呼吁進(jìn)一步優(yōu)化已有的核銷政策，以更好地適應(yīng)實(shí)際形勢(shì)。

業(yè)內(nèi)人士建議，未來(lái)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可加強(qiáng)與稅務(wù)、財(cái)政部門的工作協(xié)同，進(jìn)一步簡(jiǎn)化小微企業(yè)不良貸款核銷程序，放寬小微企業(yè)不良貸款核銷稅前列支要求。同時(shí)，可適當(dāng)擴(kuò)大商業(yè)銀行債務(wù)的減免自主權(quán)，對(duì)符合條件的小額不良貸款免于司法程序，并在稅前扣除，以減輕金融機(jī)構(gòu)的貸款核銷成本。

騰挪更多信貸空間

為何銀行業(yè)2018年加大了壞賬核銷力度?多位業(yè)內(nèi)人士表示，除了快速降低不良貸款率、保證信貸資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定、達(dá)標(biāo)監(jiān)管對(duì)資本充足率的考核，更主要的目的是有效盤活信貸存量，騰挪更多的空間服務(wù)民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)。

從降低不良貸款率的角度看，根據(jù)最新監(jiān)管數(shù)據(jù)，截至2018年12月末，銀行業(yè)信貸質(zhì)量基本穩(wěn)定。其中，商業(yè)銀行不良貸款余額2萬(wàn)億元，不良貸款率1.89%，較上季末微升0.02個(gè)百分點(diǎn);關(guān)注類貸款余額3.4萬(wàn)億元，關(guān)注類貸款率3.16%，較2016年高點(diǎn)下降1個(gè)百分點(diǎn);逾期90天以上貸款與不良貸款比例為92.8%，較上年末下降6.9個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力增強(qiáng)，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額3.7萬(wàn)億元，較上年末增加6762億元，撥備覆蓋率和貸款撥備率分別為185.5%和3.5%，較上年末分別上升5.1個(gè)和0.24個(gè)百分點(diǎn)。

“撥備覆蓋率185.5%，也就是說(shuō)，如果出現(xiàn)1元不良資產(chǎn)，商業(yè)銀行已經(jīng)提前準(zhǔn)備出1.85元來(lái)對(duì)沖。”銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

從釋放信貸空間的角度看，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，截至2018年12月末，銀行業(yè)境內(nèi)各項(xiàng)貸款140.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.6%，這一增速為近年來(lái)較高水平;2018年前11個(gè)月，人民幣貸款增量占社會(huì)融資規(guī)模增量的83.4%，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了較多資金。

騰挪出的信貸空間更多流向了小微企業(yè)，信貸投放和覆蓋面均有所提高。根據(jù)監(jiān)管最新統(tǒng)計(jì)，截至2018年11月末，國(guó)標(biāo)口徑的小微企業(yè)貸款余額為33.28萬(wàn)億元，在各項(xiàng)貸款余額中占比23.81%。其中，“普惠型小微企業(yè)貸款”，即單戶授信1000萬(wàn)元及以下的小微企業(yè)貸款余額為9.13萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)18.77%，比各項(xiàng)貸款增速高6.89個(gè)百分點(diǎn)，有貸款余額的戶數(shù)是1644萬(wàn)戶，較年初增加376萬(wàn)戶。

除了資金量支持，銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金價(jià)格也出現(xiàn)下降。經(jīng)監(jiān)管初步統(tǒng)計(jì)，截至2018年12月末，四季度新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率較一季度降低了超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。

“正因?yàn)殂y行業(yè)大力盤活存量、釋放信貸空間、精準(zhǔn)核算成本收益，才有可能更廣泛、更優(yōu)惠地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”上述負(fù)責(zé)人說(shuō)。

創(chuàng)新不良處置方式

除了加大核銷力度，多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者表示，在常用的處置手段中，“不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”方式仍受商業(yè)銀行青睞，即“打包出售”，這樣一來(lái)，既能夠相對(duì)較快地降低銀行的不良貸款率，又能夠?qū)崿F(xiàn)較高的回收率。

不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給誰(shuí)?主力是金融資產(chǎn)管理公司(AMC)。

目前，多家AMC已與商業(yè)銀行開展“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作，其中一則案例頗具代表性。2018年6月份興業(yè)銀行曾將該行金融不良資產(chǎn)收益權(quán)打包，基礎(chǔ)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)不良債權(quán)1208戶，本金金額488.63億元，最終由四大國(guó)有AMC之一的中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司以239.73億元對(duì)價(jià)實(shí)現(xiàn)成功收購(gòu)，這也成為近年來(lái)該公司落地的單筆收購(gòu)本金規(guī)模和投資額最大的金融不良資產(chǎn)包項(xiàng)目。

值得注意的是，AMC處置不良資產(chǎn)的方式亦十分重要，如果處置不當(dāng)，很容易將AMC收購(gòu)的銀行不良資產(chǎn)再度內(nèi)生為自身的不良資產(chǎn)，造成風(fēng)險(xiǎn)處置過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

“為了適應(yīng)新形勢(shì)下的不良資產(chǎn)市場(chǎng)需求，我們將傳統(tǒng)的‘三打’處置模式升級(jí)為‘三重’模式，也就是增強(qiáng)投行化的運(yùn)作能力。”中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司副總裁陳建雄說(shuō)，所謂“三打”，是指打折、打包、打官司，“三重”則是指“重組、重整、重構(gòu)”。

他介紹說(shuō)，“重組”的目的是以債務(wù)重組優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，以資產(chǎn)重組優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而幫助企業(yè)修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表;“重整”的目的是以法定重整程序幫助債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜的企業(yè)或機(jī)構(gòu)解脫困境，實(shí)現(xiàn)債務(wù)出清，或良性退出，或輕裝上陣，四大資產(chǎn)管理公司歷史上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的托管、清理或重組也屬于這個(gè)范疇;“重構(gòu)”的目的則是以“股+債+并購(gòu)重組+投行服務(wù)+咨詢顧問(wèn)”等多種方式，幫助企業(yè)重新構(gòu)建人才、技術(shù)、管理或盈利方式，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，提高發(fā)展質(zhì)效。