9月1日晚間，圓通速遞(600233)發(fā)布公告稱，上海圓通蛟龍投資發(fā)展(集團(tuán))有限公司(以下簡稱“蛟龍集團(tuán)”)、喻會(huì)蛟(又名：喻渭蛟)、張小娟與阿里巴巴集團(tuán)內(nèi)企業(yè)阿里巴巴(中國)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬以17.406元/股向阿里網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)讓379179681股股份，占公司股份總數(shù)的12%，轉(zhuǎn)讓價(jià)款合計(jì)66億元。

9月2日早盤，港股圓通速遞國際股價(jià)持續(xù)拉升，漲幅超100%，成交額超6700萬港元，市值超16億港元。圓通速遞A股一度觸及漲停。

阿里巴巴于2015年已入股圓通，通過旗下杭州阿里創(chuàng)業(yè)投資有限公司和浙江菜鳥供應(yīng)鏈管理有限公司合計(jì)持有圓通331635663股無限售條件流通股，占圓通股份總數(shù)的10.50%，是圓通的第二大股東。本次轉(zhuǎn)讓完成后，阿里將合計(jì)持有圓通22.5%股份。

公告稱，此舉是為進(jìn)一步強(qiáng)化公司與阿里巴巴集團(tuán)之間的資本合作紐帶，促進(jìn)雙方共同推進(jìn)快遞物流、航空貨運(yùn)、國際網(wǎng)絡(luò)及供應(yīng)鏈、數(shù)字化技術(shù)等的協(xié)同合作和優(yōu)勢互補(bǔ)，增強(qiáng)雙方全球化綜合服務(wù)能力。

8月21日，路透社援引知情人士消息稱，阿里巴巴希望增持約30%的圓通快遞股份，并成為圓通的最大股東。當(dāng)時(shí)界面新聞曾詢問雙方，阿里巴巴以嚴(yán)厲的措辭“假消息”否認(rèn)該消息，圓通當(dāng)時(shí)則表示暫不回應(yīng)。

如今靴子落地。不過，具體交易的股份只有12%，阿里并未控股，喻會(huì)蛟、張小娟夫婦依然掌握?qǐng)A通實(shí)際控制權(quán)，合計(jì)持股比例為41.65%。

阿里增持圓通并不令人意外，這是雙方十多年來合作的進(jìn)一步加深，圓通需要阿里，而阿里也需要圓通。

持續(xù)卡位，阿里加碼快遞

物流對(duì)于電商的重要性早已不言而喻，阿里巴巴近年來通過菜鳥網(wǎng)絡(luò)致力于打造一張全球物流骨干網(wǎng)，其中，國內(nèi)快遞網(wǎng)絡(luò)是其戰(zhàn)略布局中重要的一部分。不同于京東的自建物流方式，對(duì)于與淘寶一同成長起來的電商快遞企業(yè)，阿里巴巴采取的主要方式是股權(quán)投資。

2013年，阿里巴巴牽頭成立了菜鳥，2016年，菜鳥又牽頭與三通一達(dá)、百世等共同成立了“菜鳥聯(lián)盟”。馬云曾多次表態(tài)：“阿里永遠(yuǎn)不做快遞，菜鳥網(wǎng)絡(luò)的‘智能骨干網(wǎng)’建起來后，不會(huì)搶快遞公司的生意。”

阿里已經(jīng)陸續(xù)入股了其他快遞公司，分別為：申通(14.65%+約31.35%股份的購股權(quán))、中通(8.7%)、百世(約33.0%)、韻達(dá)(2%)。

具體來看，與阿里在股權(quán)關(guān)系上走得最近的申通、百世，目前在頭部六家上市快遞公司中市場份額、菜鳥指數(shù)等服務(wù)質(zhì)量排名相對(duì)靠后。盡管韻達(dá)快遞也是“菜鳥聯(lián)盟”的一員，但阿里僅通過買入其他股東股份的方式進(jìn)而持有其2%的股份，無緣董事會(huì)席位，話語權(quán)最弱。

在已經(jīng)是第二大股東的情況下，阿里巴巴還需要進(jìn)一步增持圓通嗎?

界面新聞?dòng)浾吡粢獾剑诩磳⑸鲜械奈浵伡瘓F(tuán)的招股書中，投資人名單中僅有兩位快遞公司老板，其中之一就是圓通快遞董事長喻會(huì)蛟，另一位則是申通快遞董事長陳德軍。這一份螞蟻集團(tuán)的私人企業(yè)家股東，也被外界視作是馬云的“朋友圈”名單。

回顧歷史，喻會(huì)蛟與阿里巴巴的關(guān)系也非常緊密：

早在2005年，圓通就在業(yè)內(nèi)率先接入創(chuàng)立不久的淘寶平臺(tái);

2017年順豐與菜鳥因快遞柜數(shù)據(jù)接口問題而形成對(duì)峙的“豐鳥大戰(zhàn)”中，圓通曾通過官方微博發(fā)布聲明，表示和菜鳥一起攜手為商家提供更好的服務(wù)。圓通是當(dāng)時(shí)民營快遞公司中唯一高調(diào)站隊(duì)的;

2019年菜鳥全球物流峰會(huì)上，喻會(huì)蛟曾現(xiàn)場透露，阿里投資中通、申通其他兩家快遞公司時(shí)曾征求過他的意見。

幾位通達(dá)系快遞公司高管此前接受界面新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，阿里與菜鳥聯(lián)盟中的快遞公司合作多年，已經(jīng)建立了一定的互信，阿里并不會(huì)因?yàn)榫唧w股權(quán)投資比例的多少而直接決定業(yè)務(wù)的具體分配。

一位申通快遞內(nèi)部人士告訴界面新聞?dòng)浾撸壳芭c阿里、菜鳥之間的協(xié)作更多體現(xiàn)在技術(shù)、團(tuán)隊(duì)上，但沒有看到阿里具體給了申通更多的業(yè)務(wù)量。相反地，阿里或菜鳥有很多新的嘗試，借助申通快遞的場景展開試驗(yàn)。

如此看來，阿里巴巴想要通過股權(quán)投資的方式進(jìn)一步加強(qiáng)與包括圓通在內(nèi)的“菜鳥聯(lián)盟”之間的聯(lián)系，更像是一種戰(zhàn)略防守：趕在競爭對(duì)手之前，卡位關(guān)鍵的快遞物流資源。

有知情人士對(duì)界面新聞?dòng)浾咄嘎?，在阿里與申通快遞去年簽署優(yōu)先購股權(quán)協(xié)議前，陳德軍還曾接觸過騰訊;在阿里買入韻達(dá)2%的股份前，拼多多想要投資韻達(dá)的市場傳聞不斷，聶騰云在阿里、拼多多之間不想輕易站隊(duì)。

錯(cuò)失五年，圓通“補(bǔ)票”

除百世外，圓通作為最早接受阿里入股的快遞企業(yè)，在2015年曾一度取代申通成為行業(yè)市場份額第一的快遞企業(yè)，然而后來被中通、韻達(dá)等對(duì)手先后超越。喻會(huì)蛟曾提出圓通要“二次創(chuàng)業(yè)”，想要重返高位的目標(biāo)很明確。

在業(yè)內(nèi)，圓通快遞以“敢為人先”的企業(yè)管理風(fēng)格著稱：2005年成為第一家接入淘寶平臺(tái)的快遞;2016年成為中國快遞物流業(yè)第一家上市公司;通過收購香港先達(dá)物流(后改名圓通速遞國際)，最早搭建了“A股+H股”上市公司平臺(tái);在“通達(dá)系”快遞公司中，圓通還最早自購全貨機(jī)，引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人擔(dān)任公司總裁、最早推出中高端快遞產(chǎn)品……

不過，圓通多次前瞻性舉措并未得到預(yù)期的回報(bào)。

例如，2018年10月，圓通率先在“通達(dá)系”快遞企業(yè)中推出全新的中高端直營快遞品牌“承諾達(dá)特快”，然而該業(yè)務(wù)在一年后即被曝出業(yè)務(wù)停擺、團(tuán)隊(duì)解散;圓通早在2017年曾挖來德邦、華宇系高管鄧小波擔(dān)任圓通快運(yùn)CEO，但直到鄧小波2019年從圓通副總裁離任，圓通快運(yùn)也再無消息。

反觀其競爭對(duì)手順豐、中通等，快遞產(chǎn)品分層策略穩(wěn)步推進(jìn)中，快運(yùn)業(yè)務(wù)正在成為業(yè)績新增長點(diǎn)。

圓通近五年落后的問題直指企業(yè)內(nèi)部管理。

多位接觸過喻會(huì)蛟、張小娟夫婦的人向界面新聞?dòng)浾呙枋?，因?yàn)榧易迨焦芾碜黠L(fēng)及實(shí)控人之間的分歧，導(dǎo)致圓通許多決策在進(jìn)入實(shí)操層面時(shí)難以落實(shí)到位。不過，以今年4月與張小娟關(guān)系密切的叔叔張樹洪從圓通副總裁職務(wù)離任為代表，也釋放出圓通高層達(dá)成共識(shí)的信號(hào)。

目前，喻會(huì)蛟集中精力履行董事局主席職責(zé)，而長期擔(dān)任圓通董事、曾在云峰新創(chuàng)任職的職業(yè)經(jīng)理人潘水苗擔(dān)任總裁。

這一變化反饋到業(yè)績上，今年圓通整體表現(xiàn)出不錯(cuò)的增長勢頭。從不久前公布的2上半年業(yè)績報(bào)告來看，圓通實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入145.81億元，同比增長4.5%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9.71億元，同比增長12.55%;快遞業(yè)務(wù)量49.36億件，同比增長29.79%，市場占有率達(dá)到14.57%，較2019年同期提升0.87個(gè)百分點(diǎn)。

圓通是上半年除順豐外唯一一家的實(shí)現(xiàn)營收、凈利同比增長的上市快遞企業(yè)。此外，在7月的公司經(jīng)營簡報(bào)中，圓通的快遞業(yè)務(wù)量也延續(xù)了不錯(cuò)的增勢。截至9月1日收盤，圓通報(bào)16.70元/股，總市值527.69億元。

如今市場份額上位于第三位的圓通，積極趕超處在第二位的韻達(dá)，所面臨的競爭壓力也進(jìn)一步凸顯。與宣布阿里戰(zhàn)略增持同日，圓通發(fā)布公告稱，公司擬向35名特定對(duì)象非公開發(fā)行6.3億股的方式募資45億元人民幣，這些資金將投向多功能網(wǎng)絡(luò)樞紐中心建設(shè)、運(yùn)能網(wǎng)絡(luò)提升、信息系統(tǒng)及數(shù)據(jù)能力提升以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

資本、技術(shù)、流量……都是影響未來企業(yè)競爭的關(guān)鍵因素，而這些就是圓通接受阿里巴巴進(jìn)一步增持可以帶來的想象空間。

在圓通的公告中稱，圓通與阿里、菜鳥戰(zhàn)略合作重點(diǎn)包括全球化和數(shù)字化。

圓通目前有12架全貨機(jī)，疫情以來深入?yún)⑴c了菜鳥全球包裹網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行，執(zhí)飛了菜鳥前往馬來西亞、巴基斯坦等地的外貿(mào)和抗疫運(yùn)輸。圓通與菜鳥在香港共同投建的世界級(jí)物流樞紐，也在快速建設(shè)中。

在數(shù)字化方面，圓通與菜鳥將聯(lián)合開發(fā)運(yùn)營快遞物流先進(jìn)設(shè)備，建立智能物流大數(shù)據(jù)應(yīng)用，進(jìn)一步提升圓通業(yè)務(wù)運(yùn)營數(shù)字化、智能化水平。同時(shí)，阿里巴巴方面表示，未來會(huì)進(jìn)一步支持以喻會(huì)蛟為董事局主席的圓通速遞全面發(fā)展，加強(qiáng)資本、產(chǎn)業(yè)、技術(shù)等方面的合作，推動(dòng)圓通速遞高質(zhì)量發(fā)展。

目前，中國快遞行業(yè)的增速有所放緩，隨著二三線快遞企業(yè)相繼出清，快遞行業(yè)市場集中度進(jìn)一步加強(qiáng)，激烈的行業(yè)競爭已經(jīng)波及包括圓通在內(nèi)的頭部快遞公司。2020年，順豐旗下一張對(duì)標(biāo)通達(dá)系的加盟制快遞網(wǎng)絡(luò)“豐網(wǎng)”呼之欲出，與拼多多緋聞傳得火熱的極兔速遞(J&T)進(jìn)軍國內(nèi)，與京東電商下沉戰(zhàn)略密切相關(guān)的眾郵快遞起網(wǎng)……新進(jìn)入者又為電商快遞這片“紅海”市場增加了更多不確定性。

前不久，京東以阿里系電商未接納京東物流為理由終止與申通快遞的合作，電商對(duì)于物流的布局越來越深入，快遞公司也難以避免站隊(duì)，“電商-快遞”的抱團(tuán)競爭成為大勢。這也就不難理解，為何阿里巴巴在一次次加大對(duì)這些快遞公司的投資了。