3月18日，中通快遞公布了2020年財報，營業(yè)收入和市場份額均有所提升。

財報顯示，中通快遞2020年實現(xiàn)營業(yè)收入252.14億元(人民幣，下同)，較2019年增長14%。但其增收不增利，去年實現(xiàn)凈利潤43.26億元，同比下降23.7%。

不過，從以價換量的策略角度看，中通快遞去年的經(jīng)營完成了預(yù)期目標(biāo)。“2020年我們的業(yè)務(wù)量為170億余件，超過業(yè)務(wù)量目標(biāo)范圍上限。”該公司董事長賴梅松表示。公布的數(shù)據(jù)顯示，中通快遞去年市占率達20.4%，較2019年提升了1.3個百分點。

而值得一提的是，以價換量仍然將成為該公司眼下的主要經(jīng)營策略。中通快遞首席財務(wù)官顏惠萍表示，“加速業(yè)務(wù)量增長并獲取市場份額是我們目前發(fā)展階段中最重要的目標(biāo)。”

快遞龍頭得失2020

過去一年，疫情對國內(nèi)快遞行業(yè)帶來的最大改變是，加速了行業(yè)的價格競爭。

驅(qū)動各家快遞企業(yè)打起“價格戰(zhàn)”的原因不難理解，快遞企業(yè)通過價格手段重新激活疫后產(chǎn)能。與此同時，隨著極兔、眾郵等新入局者加入競爭，價格手段也成為出清行業(yè)供給的有效手段。

去年的價格競爭有多慘烈?這從國家能源局近期公布的2020年全國城市快遞業(yè)務(wù)量和收入排名中可窺一斑。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年，義烏累計實現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)量90.11億件，高居全國首位。但該市去年快遞業(yè)營收僅283.57億元，單票均價3.15元。而去年快遞行業(yè)的價格戰(zhàn)，便從義烏開始。

“疫情高峰過后，快遞企業(yè)產(chǎn)能恢復(fù)較快，是此次義烏價格戰(zhàn)爆發(fā)的直接原因，而其背后是各家快遞企業(yè)對于份額的追逐。”安信證券交運研究團隊分析認(rèn)為，在義烏市場，各大快遞企業(yè)的份額差距不大，而且相對同質(zhì)化的競爭，使得一家采取降價策略后，其他家為確保份額不得不被迫選擇跟進。

中通快遞也加入了價格競爭的行列。2020年，該公司單票價格較2019年下降20.2%，但為此換來了包裹量同比40.3%的增長。

財務(wù)數(shù)據(jù)也進一步顯示了中通快遞在過去一年的得失。

由于單票價格下滑，該公司去年盈利受到一定程度的影響。其凈利潤從2019年的56.71億元，下降至2020年的43.26億元。凈利潤率則為17.2%，較2019年減少8.5個百分點。

盡管凈利潤受損，但中通快遞2020年成本管控方面取得了一定的成效。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該公司去年營業(yè)成本為193.77億元，同比增長25.1%。這其中，單票分揀成本為0.31元，較2019年下降9.4%;單票干線運輸成本為0.51元，較2019年下降17%。但值得注意的是，中通快遞在過去一年的人力成本投入有所上升，其人工成本增加了7.60億元。

“工資上漲及相對于業(yè)務(wù)量的高增長員工人數(shù)增加相對較慢而導(dǎo)致人工成本增加。”中通快遞如此解釋原因，而更深層次的原因是，該公司在過去一年加大資本開支，擴大產(chǎn)能規(guī)模。

“資本性開支同比增長76.2%，達到創(chuàng)紀(jì)錄的人民幣92億元。”顏惠萍表示，中通快遞目前的資本投資策略已經(jīng)擴展到更大范圍的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

有分析人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，快遞企業(yè)近些年來資本開支逐步加大，大幅提升產(chǎn)能是其主要目標(biāo)。

根據(jù)中通快遞此前披露的資本投向，分撥中心建設(shè)為主要要投入方向。這也是去年中通快遞分揀中心運營成本較快增加的主要原因。而隨著分揀中心的擴建，自動化分揀設(shè)備的折舊費用也有所增加，2020年這項費用較2019年上升了2.74億元。

對于各家快遞公司而言，在資本開支持續(xù)增加的情況下，融資能力的比拼將成為一項重要競爭。

根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)，中通快遞截至2020年末的現(xiàn)金余額達143.6億元，同比增長172.12%。

競爭愈演愈烈

“快遞企業(yè)短期之內(nèi)或?qū)⒕S持‘輕利潤、重份額’的策略。”前述分析人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，在行業(yè)價格競爭尚未迎來拐點的情況下，繼續(xù)擴大市場份額成為龍頭公司的首選。

今年，中通快遞將其全年包裹量的預(yù)測區(qū)間定為229.5億件至238.0億件，較去年預(yù)計增長35%至40%，維持行業(yè)平均增速以上的水平。

今年1月份，國家郵政局曾對2021年郵(快)業(yè)務(wù)量進行預(yù)測。數(shù)據(jù)顯示，今年全年，全國郵(快)業(yè)務(wù)量預(yù)計將完成1219億件，同比增長約12%。其中，快遞業(yè)業(yè)務(wù)量完成955億件，同比增長約15%。

據(jù)此測算，中通快遞寄希望今年的市場份額將達到24%至24.9%。

份額策略優(yōu)先之下，國內(nèi)快遞行業(yè)的龍頭之爭正邁入寡頭之爭。

2020年，因疫情影響，國內(nèi)快遞行業(yè)競爭格局發(fā)生了變化。

首先，龍頭企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)量增速分化。

去年，順豐因直營網(wǎng)絡(luò)的運營優(yōu)勢，快速搶占時效快遞、特惠轉(zhuǎn)配等電商件市場份額。財報顯示，該公司去年完成業(yè)務(wù)量81.37億件，同比增長68.5%，遠(yuǎn)超行業(yè)水平。這其中，以特惠轉(zhuǎn)配為主的經(jīng)濟件全年業(yè)務(wù)量增速高達155.86%，助推該公司整體市場份額提升至9.76%，較2019年增加了2.16個百分點。

順豐的強勢，給通達系快遞企業(yè)施加了壓力。與此同時，通達系快遞企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)量增速也開始出現(xiàn)差距。

公開數(shù)據(jù)顯示，中通快遞、韻達股份去年維持了40%以上的業(yè)務(wù)量增速，但申通快遞、百世集團業(yè)務(wù)量增速不足20%，低于行業(yè)水平。

在快遞業(yè)務(wù)營收方面，中通快遞和圓通速遞分別實現(xiàn)了14%、6%的增長，但低于行業(yè)水平。而韻達股份、申通快遞和百世集團去年營收均出現(xiàn)不同程度的下滑。

“通達系快遞服務(wù)產(chǎn)品整體偏同質(zhì)化、面向的客群價格敏感度高，在市場份額沒有完全拉開的情況下，領(lǐng)先企業(yè)難以通過提價緩解競爭。”安信證券交運研究團隊預(yù)計短期行業(yè)價格競爭狀態(tài)仍將維持，同時激烈的市場競爭有望加速行業(yè)出清。

值得注意的是，來自電商的內(nèi)外因素也將給行業(yè)競爭帶來新的變量。

隨著拼多多的崛起，快遞企業(yè)的電商客戶選擇不再單一。3月17日，拼多多發(fā)布2020年第四季度及全年財報，全年7.884億活躍賣家，超過淘寶天貓的7.79億，成為中國用戶規(guī)模最大的電商平臺。這也意味著，快遞企業(yè)有望擺脫對單一平臺的過度依賴。平臺的多樣性，使得快遞企業(yè)進入新一輪的用戶爭奪。

此外，在過去一年，阿里借助旗下菜鳥加大對通達系快遞企業(yè)的投資，滲透力度加強。

3月16日，中通快遞完成董事會變更，菜鳥網(wǎng)絡(luò)CFO劉政加入中通快遞董事會。截至目前，除了韻達股份外，其他通達系快遞公司董事會均有阿里的影子。

有分析稱，菜鳥未來或推動快遞行業(yè)整合。“考慮到其入股的快遞物流企業(yè)眾多，分布行業(yè)上下游，各家企業(yè)稟賦和經(jīng)營狀況存在較大差異，我們不排除菜鳥通過整合的方式，來實現(xiàn)快遞物流企業(yè)的強強聯(lián)合，提升綜合競爭力。”安信證券交運研究團隊表示。