6月13日，中國(guó)資本市場(chǎng)迎來(lái)了歷史性時(shí)刻，歷經(jīng)僅僅220天，科創(chuàng)板正式開(kāi)板。上海證券交易所理事長(zhǎng)黃紅元預(yù)計(jì)，未來(lái)兩個(gè)月內(nèi)將看到首批企業(yè)在科創(chuàng)板上市交易。

對(duì)各類投資者來(lái)說(shuō)，科創(chuàng)板的打新成為他們關(guān)注的頭等大事。網(wǎng)上申購(gòu)份額競(jìng)爭(zhēng)激烈，而網(wǎng)下打新又面臨6000萬(wàn)元的高門檻，如何分得科創(chuàng)板的第一杯羹已然成為投資者迫切想要了解的問(wèn)題。

為此《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪多家券商營(yíng)業(yè)部，了解券商對(duì)于科創(chuàng)板開(kāi)戶、打新等相關(guān)業(yè)務(wù)的籌備進(jìn)展情況以及投資者的投資心態(tài)。

科創(chuàng)板解讀會(huì)火熱開(kāi)啟

眾多投資者現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)權(quán)限

“投資者對(duì)于科創(chuàng)板的投資熱情相當(dāng)高，來(lái)營(yíng)業(yè)部的、在線咨詢的絡(luò)繹不絕，各方面都在打聽(tīng)。產(chǎn)品方面，我們這邊主要推薦給客戶的參與方式是通過(guò)購(gòu)買科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金，通過(guò)線上APP購(gòu)買，基本都是搶購(gòu)一空。”某上市券商營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

“科創(chuàng)板股票的交易風(fēng)險(xiǎn)高，還需要觀察。但開(kāi)通科創(chuàng)板主要就是想直接參與打新，中不中簽的另說(shuō)，現(xiàn)在大家普遍看好科創(chuàng)板，前期來(lái)看打新的收益應(yīng)該是比較穩(wěn)健的?？苿?chuàng)板戰(zhàn)略配售基金暫時(shí)還沒(méi)有考慮，封閉期時(shí)間太長(zhǎng)是主要原因。”一位開(kāi)通了科創(chuàng)板賬戶的投資者向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

“科創(chuàng)板是一個(gè)全新的板塊，各部門都很重視。作為與投資者接觸最緊密的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員，我們會(huì)建議有資格開(kāi)通科創(chuàng)板權(quán)限的客戶先把權(quán)限打開(kāi)，率先參與到科創(chuàng)板網(wǎng)上打新中來(lái)。目前機(jī)構(gòu)分公司在密集開(kāi)辦多場(chǎng)‘科創(chuàng)板解讀會(huì)’，提供關(guān)于科創(chuàng)板投資的專業(yè)投資者教育活動(dòng)。”一位大型券商人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。據(jù)記者了解，這樣的解讀會(huì)效果十分顯著，參會(huì)規(guī)模在500人-1000人左右，一般會(huì)有60%-80%的參會(huì)人員會(huì)在現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)通科創(chuàng)板權(quán)限，并有意向參與到網(wǎng)上打新和申購(gòu)中去，科創(chuàng)板權(quán)限開(kāi)通仍持火熱態(tài)勢(shì)。

據(jù)記者獨(dú)家獲悉，目前多家頭部券商的科創(chuàng)板權(quán)限開(kāi)通人數(shù)已達(dá)到10萬(wàn)人以上。

獲配比例可能最低至3%

券商建議等二級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)機(jī)會(huì)

從目前科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)定來(lái)看，網(wǎng)上打新獲配比例較低，網(wǎng)下打新產(chǎn)品開(kāi)始備受關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士向記者透露，目前網(wǎng)下打新獲配比例預(yù)計(jì)不低于發(fā)行比例的60%-80%。另外，網(wǎng)下打新只允許機(jī)構(gòu)參與且門檻高，此前新股詢價(jià)中個(gè)人占比超九成，因此通過(guò)相關(guān)產(chǎn)品參與到網(wǎng)下打新的中簽率預(yù)計(jì)會(huì)提高5倍以上。

這一預(yù)設(shè)也被業(yè)內(nèi)人士所證實(shí)，一位北京地區(qū)券商理財(cái)規(guī)劃師告訴記者：“對(duì)于個(gè)人投資者而言，由于符合科創(chuàng)板開(kāi)通權(quán)限的投資者只有300萬(wàn)人，開(kāi)通門檻還比較高，所以前段時(shí)間我們會(huì)向個(gè)人投資者推薦科創(chuàng)板類基金。”記者在采訪營(yíng)業(yè)部相關(guān)人士時(shí)了解到，早前營(yíng)業(yè)部在科創(chuàng)板基金銷售上主要分兩批。第一批是以科技為主題的基金，投資配置主要是科創(chuàng)板個(gè)股以及A股科技股，其中科創(chuàng)板配置比例較少，但仍可以參與科創(chuàng)板網(wǎng)下打新，封閉期一般在3個(gè)月。從目前公司代銷結(jié)果來(lái)看，這類基金的配比一般在9%左右，最低的達(dá)到3%?；鸨蛞皇强梢詤⑴c到科創(chuàng)板網(wǎng)下打新，二是封閉期時(shí)間較短。

第二批則是最近市場(chǎng)關(guān)注度較高的科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金。這類基金門檻較低，1000元起步申購(gòu)，要求基金中科創(chuàng)板股票配置在60%以上，首個(gè)封閉期三年。“目前這類產(chǎn)品也提前售罄了，獲配比例一般在33%左右，比例比第一批產(chǎn)品高。不過(guò)，投資者熱度并沒(méi)有第一批高，”理財(cái)規(guī)劃師小鄭告訴記者，“主要原因是三年封閉期時(shí)間較長(zhǎng)，并且上市后會(huì)有10%的折價(jià)。所以我們會(huì)建議投資者等待戰(zhàn)略配售基金三個(gè)月或半年上市后，在二級(jí)市場(chǎng)參與申購(gòu)贖回。”

科創(chuàng)板私募產(chǎn)品

成為網(wǎng)下打新參與新方式

有部分高凈值客戶，未達(dá)到科創(chuàng)板開(kāi)通權(quán)限，但又希望參與到科創(chuàng)板市場(chǎng)中去。對(duì)于這類高凈值客戶，券商與符合網(wǎng)下打新條件的私募公司合作，向投資者推薦科創(chuàng)板私募產(chǎn)品。

“代銷科創(chuàng)板私募產(chǎn)品是我們目前的工作重心。”一位大型券商營(yíng)業(yè)部銷售負(fù)責(zé)人告訴記者，“由于網(wǎng)下打新門檻在6000萬(wàn)元，符合條件的較少，所以科創(chuàng)板私募產(chǎn)品就成了高凈值投資客戶的必備需求。目前這類產(chǎn)品的投資門檻是100萬(wàn)元起。首個(gè)封閉期6個(gè)月，投資標(biāo)的主要是科創(chuàng)板和A股相結(jié)合。這類私募產(chǎn)品會(huì)結(jié)合量化對(duì)沖策略，在嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)配置下，獲取絕對(duì)收益，并為投資者提供穩(wěn)定的打新增厚收益。”

目前，除了火熱的科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金、公募基金等產(chǎn)品外，券商資管也正在積極參與到科創(chuàng)板的投資陣營(yíng)中來(lái)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，招商資管、中信證券、申萬(wàn)宏源、東興證券、恒泰證券、中金公司已先后成立科創(chuàng)板相關(guān)集合理財(cái)計(jì)劃。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前券商推出的科創(chuàng)板相關(guān)集合理財(cái)產(chǎn)品有24只。

戰(zhàn)略配售預(yù)期年化收益率

或?qū)⒏哂诰W(wǎng)下打新

對(duì)于科創(chuàng)板網(wǎng)下打新的收益率的測(cè)算，招商證券分析師張夏認(rèn)為，在科創(chuàng)板上市企業(yè)漲幅40%-80%、產(chǎn)品規(guī)模2億元-5億元的假設(shè)下，A類/C類投資者網(wǎng)下打新收益率范圍分別1.39%-6.93%/0.95%-4.74%(券商主要屬于C類投資者);產(chǎn)品規(guī)模為2億元-10億元假設(shè)下，B類投資者打新收益為0.64%-6.4%。

中信證券的一項(xiàng)研究數(shù)據(jù)顯示，由于網(wǎng)下打新的獲配比例預(yù)計(jì)低于戰(zhàn)略配售，故在科創(chuàng)板股票整體上行的市場(chǎng)中，戰(zhàn)略配售預(yù)期年化收益率或?qū)⒏哂诰W(wǎng)下打新。

同時(shí)，券商也提醒投資者對(duì)于科創(chuàng)板投資要量力而行。某券商人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“投資者在直接參與科創(chuàng)板打新的同時(shí)，也不要忘記科創(chuàng)板是股票市場(chǎng)的板塊，具備高風(fēng)險(xiǎn)，不要一窩蜂的往前沖，量力而行，打新也不是穩(wěn)賺不賠的買賣，通過(guò)科創(chuàng)板基金間接參與也無(wú)疑是一個(gè)很好的途徑。”