經(jīng)歷了疫情的反復(fù)沖擊和股市的跌宕起伏，2020上半年中國家庭的理財(cái)行為有什么變化和亮點(diǎn)?近日，在支付寶理財(cái)智庫(籌)主辦的2020夏季論壇上，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心聯(lián)合螞蟻集團(tuán)研究院，共同發(fā)布第二季度中國家庭財(cái)富指數(shù)報(bào)告。報(bào)告顯示，今年新冠肺炎疫情發(fā)生之后，中國人在線理財(cái)需求大增，存錢意愿降低，更傾向于投資買基金而非炒股。報(bào)告顯示，2020年新增的“基民”中，30歲以下的90后占到了一半以上。

報(bào)告 中國家庭更愿買基金而非炒股

這份報(bào)告顯示，自今年一季度以來，中國家庭線上投資意愿指數(shù)平均為109.6，顯示有明顯增加。

查閱Wind數(shù)據(jù)可知，截至2019年中期，中國家庭財(cái)富總值從2000年的3.7萬億美元增長(zhǎng)至63.8萬億美元，全球占比達(dá)18%，排名世界第二，僅次于美國。換算可得，相當(dāng)于2000年中國人均財(cái)富約2800美元，而2019年大幅增至約4.5萬美元。

理財(cái)需求如此旺盛，錢會(huì)投向哪兒?上海新金融研究院理事長(zhǎng)屠光紹認(rèn)為，中國家庭財(cái)富結(jié)構(gòu)出現(xiàn)從儲(chǔ)蓄到理財(cái)、從房產(chǎn)到金融資產(chǎn)的趨勢(shì)。

而指數(shù)報(bào)告也顯示了類似的觀點(diǎn)。中國家庭的存款意愿指數(shù)從一季度的111.1降到二季度的102.7。長(zhǎng)期以來，中國一直是儲(chǔ)蓄大國，而這個(gè)數(shù)據(jù)的變化說明，越來越多的中國家庭不再將儲(chǔ)蓄作為財(cái)富管理的唯一選擇。

更有意思的是，在A股保持上漲格局的背景下，中國家庭更傾向于買基金而非炒股。二季度中國家庭的股票配置意愿只有90，基金則有96，如果是金融資產(chǎn)在10萬元以上的家庭，則股票配置意愿為97.16，基金為103.91。指數(shù)還顯示，中國家庭更傾向于中長(zhǎng)期持有基金。

股票和基金市場(chǎng)規(guī)模的變化也印證了上述趨勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月份以來，中國股市規(guī)模增速下滑，基金規(guī)模增速提升。以4月為例，股市規(guī)模環(huán)比增速為5.2%，基金規(guī)模環(huán)比增速則達(dá)到6.9%。而2020年新增基民中，30歲以下的年輕人占到了一半以上，年輕化趨勢(shì)相當(dāng)明顯。

分析 大眾理財(cái)更趨于理性

“愿意選擇基金而非股票，說明眾多個(gè)人投資者越來越理性了。”螞蟻集團(tuán)數(shù)字金融財(cái)富事業(yè)群總經(jīng)理王珺表示，普通用戶可能不知道怎么選行業(yè)并判斷市場(chǎng)走勢(shì)，而基金管理人則可以發(fā)揮專業(yè)能力，幫助投資者參與其中。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心主任甘犁認(rèn)為，“疫情加速了我國線上投資理財(cái)需求，也讓中國家庭的理財(cái)觀念變得更理性，相比股市，投資基金的人正在增多。”

長(zhǎng)期以來，中國投資者對(duì)于直接炒股和購買基金的二選一更多地偏向前者，其中重要的一個(gè)原因是不少投資者熱衷于“賺快錢”，然而，既然是“賺快錢”，也自然就有“虧快錢”的可能。也許正是看透了此中奧妙，使得更為穩(wěn)健和專業(yè)的基金近年來逐漸擺脫雞肋的地位，而得到投資者的青睞。

此外，近年來基金的收益本身不錯(cuò)也是一個(gè)重要原因。市民陳女士長(zhǎng)期堅(jiān)持基金定投，總結(jié)十余年來的戰(zhàn)績(jī)，她發(fā)現(xiàn)，所投資的基金中，年化收益水平少則可以達(dá)到7%左右，多則高達(dá)20%。

市民周女士就在今年上半年的快速上漲行情中大有斬獲。由于完全不懂炒股，周女士在同事的建議下用閑錢買入了幾只基金，等到孩子暑假要報(bào)班進(jìn)行課外學(xué)習(xí)，她贖回其中一只基金時(shí)才發(fā)現(xiàn)，這只基金居然在短短幾個(gè)月幫她賺到了翻倍的收益。

趨勢(shì) 未來投資基金大有可為

新基民中90后真的占到了一半以上?今年剛在國企任職的90后顏彥在接受記者采訪時(shí)表示，因?yàn)橛悬c(diǎn)閑錢，考慮到基金風(fēng)險(xiǎn)比較低，而且操心較少，所以最近嘗試了基金投資?？吹酵顿Y收益后，顏彥的三四個(gè)朋友也入手了基金。對(duì)于90后新增基民較多，顏彥認(rèn)為很正常，由于支付寶的流行，其鏈接的理財(cái)基金板塊也讓大家更容易接觸到這一領(lǐng)域。而且基金的收益率一般要高于銀行存儲(chǔ)利率，更高于支付寶的余額寶貨幣基金的利率，當(dāng)然會(huì)受到年輕人的追捧。

中南大學(xué)商學(xué)院教授、博導(dǎo)曾江洪分析指出，有財(cái)可理的中國家庭都早已有房有車，因而對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)需求降低。但是基金相對(duì)股票來說，風(fēng)險(xiǎn)低一些。當(dāng)下，中國股市正從以散戶為主向以機(jī)構(gòu)為主轉(zhuǎn)變，在投資方面，機(jī)構(gòu)無疑還是更專業(yè)，這也是基金(由機(jī)構(gòu)發(fā)行和運(yùn)營)越來越吃香的一個(gè)關(guān)鍵原因。