編者按：3月17日，哈爾濱森鷹窗業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“森鷹窗業(yè)”）將首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人為謝國(guó)敏、崔彬彬。森鷹窗業(yè)擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，公開(kāi)發(fā)行股份的數(shù)量為不超過(guò)2370萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。公司擬募集資金6.73億元，分別用于哈爾濱年產(chǎn)15萬(wàn)平方米定制節(jié)能木窗建設(shè)項(xiàng)目、南京年產(chǎn)25萬(wàn)平方米定制節(jié)能木窗項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

此前，森鷹窗業(yè)IPO曾被否。中國(guó)證監(jiān)會(huì)第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)2017年第21次發(fā)審委會(huì)議于2017年10月31日召開(kāi)，審議結(jié)果顯示，哈爾濱森鷹窗業(yè)股份有限公司首發(fā)未通過(guò)。

森鷹窗業(yè)的控股股東為邊書(shū)平，實(shí)際控制人為邊書(shū)平、應(yīng)京芬，二人系夫妻關(guān)系。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，邊書(shū)平持有公司73.90%的股份，應(yīng)京芬持有公司9.46%的股份，二人合計(jì)持有公司83.35%的股份。自1999年12月至今，邊書(shū)平擔(dān)任公司董事長(zhǎng)；應(yīng)京芬現(xiàn)擔(dān)任公司人力資源與品牌顧問(wèn)。

2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，森鷹窗業(yè)的營(yíng)業(yè)收入分別為6.11億元、7.28億元、8.37億元、3.48億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5977.53萬(wàn)元、7586.28萬(wàn)元、1.27億元、4219.94萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5294.30萬(wàn)元、6766.69萬(wàn)元、1.19億元、3163.12萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，森鷹窗業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為6.93億元、8.20億元、8.24億元、5.22億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5288.68萬(wàn)元、1.47億元、1.44億元、1.57億元。

去年前三季度森鷹窗業(yè)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)下滑。2021年1-9月，森鷹窗業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.89億元，同比增長(zhǎng)19.47%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9439.05萬(wàn)元，同比減少12.66%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)8258.86萬(wàn)元，同比減少16.72%。

2021年度，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.33億元至9.74億元，較2020年度增長(zhǎng)11.53%至16.43%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.19億元至1.35億元，較2020年度變化-6.31%至6.29%。

報(bào)告期各期末，森鷹窗業(yè)應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為2.24億元、2.32億元、2.58億元和1.91億元，占公司總資產(chǎn)的比例分別為24.12%、21.79%、21.07%和14.92%；應(yīng)收賬款余額分別為2.78億元、3.08億元、3.59億元和2.62億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為45.42%、42.24%、42.90%和37.65%。

森鷹窗業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)可比公司中墊底。2018年至2021年1-6月，森鷹窗業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.51、2.49、2.51和2.24，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為23.67、26.74、10.10、8.59。

公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均低于同行業(yè)可比公司的平均值。報(bào)告期各期末，森鷹窗業(yè)流動(dòng)比率分別為1.18、1.26、1.18和1.24，速動(dòng)比率分別為0.83、0.88、0.87和0.84。同行業(yè)可比公司的流動(dòng)比率平均值分別為1.41、1.40、1.30、1.41，速動(dòng)比率平均值分別為1.12、1.14、1.09、1.16。

根據(jù)招股書(shū)，森鷹窗業(yè)實(shí)際控制人之一邊書(shū)平曾行賄被立案調(diào)查。2016年9月，森鷹窗業(yè)實(shí)際控制人之一邊書(shū)平及其控制的駿鷹投資因涉嫌單位行賄罪被上海市楊浦區(qū)檢察院立案調(diào)查，行賄對(duì)象為李耀新（曾任上海市經(jīng)信委主任），行賄金額為100萬(wàn)元。

2018年8月28日，上海市楊浦區(qū)檢察院作出“滬楊浦公訴刑不訴[2018]14號(hào)”《不起訴決定書(shū)》，該決定書(shū)認(rèn)定被不起訴人邊書(shū)平代表駿鷹投資對(duì)李耀新實(shí)施了行賄行為，犯罪事實(shí)清楚、證據(jù)確實(shí)充分，但主觀惡性較小，實(shí)際上未獲的不正當(dāng)利益，到案后能如實(shí)供述自己的犯罪事實(shí)，且系初犯、偶犯、認(rèn)罪態(tài)度較好，交代的犯罪事實(shí)對(duì)于偵破重大案件具有一定作用，依法可以免除處罰，決定對(duì)駿鷹投資、邊書(shū)平不起訴。

邊可仁系公司共同實(shí)際控制人邊書(shū)平、應(yīng)京芬之子，現(xiàn)擔(dān)公司董事、總經(jīng)理。2018年1月4日，邊可仁酒后駕駛，被執(zhí)勤民警抓獲，經(jīng)檢驗(yàn)，邊可仁構(gòu)成醉駕，涉嫌危險(xiǎn)駕駛罪而被取保候?qū)彙?/p>

2020年2月12日，黑龍江省哈爾濱市松北區(qū)人民法院作出“（2019）黑0109刑初31號(hào)”《刑事判決書(shū)》，判決邊可仁犯危險(xiǎn)駕駛罪，判處拘役二個(gè)月，并處罰金人民幣10000元。根據(jù)黑龍江省哈爾濱市松北區(qū)人民法院作出的“（2019）黑0109刑初31號(hào)”《刑事裁定書(shū)》，邊可仁已于2020年10月4日履行完畢2個(gè)月拘役，并于2020年8月11日繳納罰金。

此外，森鷹窗業(yè)的董事會(huì)秘書(shū)變動(dòng)頻繁。2018年5月，張同新因個(gè)人原因辭任副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)；2018年6月，聘任公司核心管理人員付麗梅為董事會(huì)秘書(shū)；2020年3月，付麗梅辭任董事會(huì)秘書(shū)，聘任蘆洋為董事會(huì)秘書(shū)；2020年5月，蘆洋因個(gè)人原因辭任董事會(huì)秘書(shū)；2020年6月，聘任李海兵為副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)。

主營(yíng)定制化節(jié)能鋁包木窗 IPO擬募資6.73億元

森鷹窗業(yè)是一家專注于定制化節(jié)能鋁包木窗研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售于一體的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包括節(jié)能鋁包木窗、幕墻及陽(yáng)光房。節(jié)能鋁包木窗主要應(yīng)用于具有中高端需求的建筑外窗領(lǐng)域，公司通過(guò)提供定制化服務(wù)，在極力節(jié)能降耗的同時(shí)，滿足不同客戶的個(gè)性化需求。

公司的控股股東為邊書(shū)平，實(shí)際控制人為邊書(shū)平、應(yīng)京芬，二人系夫妻關(guān)系。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，邊書(shū)平持有公司73.90%的股份，應(yīng)京芬持有公司9.46%的股份，二人合計(jì)持有公司83.35%的股份。自1999年12月至今，邊書(shū)平擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，應(yīng)京芬現(xiàn)擔(dān)任公司人力資源與品牌顧問(wèn)。

森鷹窗業(yè)擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，公開(kāi)發(fā)行股份的數(shù)量為不超過(guò)2370萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人為謝國(guó)敏、崔彬彬。

公司擬募集資金6.73億元，其中2.48億元用于哈爾濱年產(chǎn)15萬(wàn)平方米定制節(jié)能木窗建設(shè)項(xiàng)目，3.75億元用于南京年產(chǎn)25萬(wàn)平方米定制節(jié)能木窗項(xiàng)目，5000.00萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

此前，森鷹窗業(yè)IPO曾被否。中國(guó)證監(jiān)會(huì)第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)2017年第21次發(fā)審委會(huì)議于2017年10月31日召開(kāi)，審議結(jié)果顯示，哈爾濱森鷹窗業(yè)股份有限公司首發(fā)未通過(guò)。

去年前三季度凈利潤(rùn)下滑

2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，森鷹窗業(yè)的營(yíng)業(yè)收入分別為6.11億元、7.28億元、8.37億元、3.48億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5977.53萬(wàn)元、7586.28萬(wàn)元、1.27億元、4219.94萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5294.30萬(wàn)元、6766.69萬(wàn)元、1.19億元、3163.12萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，森鷹窗業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為6.93億元、8.20億元、8.24億元、5.22億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5288.68萬(wàn)元、1.47億元、1.44億元、1.57億元。

2021年1-9月，森鷹窗業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.89億元，同比增長(zhǎng)19.47%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9439.05萬(wàn)元，同比減少12.66%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)8258.86萬(wàn)元，同比減少16.72%。

2021年度，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.33億元至9.74億元，較2020年度增長(zhǎng)11.53%至16.43%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.19億元至1.35億元，較2020年度變化-6.31%至6.29%。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)可比公司中墊底

報(bào)告期各期末，森鷹窗業(yè)應(yīng)收賬款（含未到期質(zhì)保金）賬面價(jià)值分別為2.24億元、2.32億元、2.58億元和1.91億元，占公司總資產(chǎn)的比例分別為24.12%、21.79%、21.07%和14.92%；應(yīng)收賬款余額分別為2.78億元、3.08億元、3.59億元和2.62億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為45.42%、42.24%、42.90%和37.65%。

其中公司應(yīng)收賬款主要產(chǎn)生于大宗業(yè)務(wù)銷售模式，大宗業(yè)務(wù)銷售模式下，公司應(yīng)收賬款余額占該模式銷售收入比重分別為82.20%、70.40%、66.20%和67.37%。

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款逾期金額分別為3075.98萬(wàn)元、1665.03萬(wàn)元、3282.94萬(wàn)元和2721.86萬(wàn)元，占應(yīng)收賬款余額比例分別為11.08%、5.41%、9.15%和10.40%。

公司報(bào)告期各期末逾期應(yīng)收賬款期后回款額分別為2678.06萬(wàn)元、1353.96萬(wàn)元、2241.41萬(wàn)元和965.89萬(wàn)元，回款比例分別為87.06%、81.32%、68.27%和35.49%。

森鷹窗業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)可比公司中墊底。2018年至2021年1-6月，森鷹窗業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.51、2.49、2.51和2.24，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為23.67、26.74、10.10、8.59。

森鷹窗業(yè)稱，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)可比公司平均水平，主要系銷售模式及收入占比、貨款結(jié)算方式差異所致。

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均低于同行業(yè)可比公司平均值

報(bào)告期各期末，森鷹窗業(yè)流動(dòng)比率分別為1.18、1.26、1.18和1.24，速動(dòng)比率分別為0.83、0.88、0.87和0.84。同行業(yè)可比公司的流動(dòng)比率平均值分別為1.41、1.40、1.30、1.41，速動(dòng)比率平均值分別為1.12、1.14、1.09、1.16。

森鷹窗業(yè)表示，公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均低于同行業(yè)可比公司的平均值，主要系公司于報(bào)告期內(nèi)為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模而購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)所致。

報(bào)告期各期末，森鷹窗業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率分別為42.33%、42.66%、40.65%和39.75%，可比公司的資產(chǎn)負(fù)債率平均值分別為47.32%、46.99%、48.21%、49.19%。

實(shí)控人之一曾行賄被立案調(diào)查

2016年9月，森鷹窗業(yè)實(shí)際控制人之一邊書(shū)平及其控制的駿鷹投資因涉嫌單位行賄罪被上海市楊浦區(qū)檢察院立案調(diào)查，行賄對(duì)象為李耀新（曾任上海市經(jīng)信委主任），行賄金額為100萬(wàn)元。

2017年11月28日，上海市第二中級(jí)人民法院作出“（2017）滬02刑初50號(hào)”的《刑事判決書(shū)》，認(rèn)定李耀新直接或者通過(guò)特定關(guān)系人非法收共計(jì)折合人民幣1320余萬(wàn)元的財(cái)物（其中，邊書(shū)平代表黑龍江駿鷹投資給予的金額為100萬(wàn)元），其行為已構(gòu)成受賄罪，判處李耀新有期徒刑十年六個(gè)月，并處罰金人民幣貳百萬(wàn)元，受賄所得財(cái)物，依法予以沒(méi)收，上繳國(guó)庫(kù)。

2018年8月28日，上海市楊浦區(qū)檢察院作出“滬楊浦公訴刑不訴[2018]14號(hào)”《不起訴決定書(shū)》，該決定書(shū)認(rèn)定被不起訴人邊書(shū)平代表駿鷹投資對(duì)李耀新實(shí)施了行賄行為，犯罪事實(shí)清楚、證據(jù)確實(shí)充分，但主觀惡性較小，實(shí)際上未獲的不正當(dāng)利益，到案后能如實(shí)供述自己的犯罪事實(shí)，且系初犯、偶犯、認(rèn)罪態(tài)度較好，交代的犯罪事實(shí)對(duì)于偵破重大案件具有一定作用，依法可以免除處罰，決定對(duì)駿鷹投資、邊書(shū)平不起訴。

森鷹窗業(yè)稱，目前該案件的判決已經(jīng)生效，2016年案件調(diào)查期間，邊書(shū)平根據(jù)辦案人員要求，積極主動(dòng)協(xié)助調(diào)查，接受辦案人員的詢問(wèn)并說(shuō)明相關(guān)情況；邊書(shū)平持續(xù)正常工作，至今不存在被公安機(jī)關(guān)或檢察機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?、股?quán)被司法機(jī)關(guān)凍結(jié)等情形，公司也一直正常開(kāi)展各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)未受到案件的不利影響。

實(shí)控人之子曾醉駕

邊可仁系公司共同實(shí)際控制人邊書(shū)平、應(yīng)京芬之子，現(xiàn)擔(dān)公司董事、總經(jīng)理。根據(jù)黑龍江省哈爾濱市松北區(qū)人民法院作出的“（2019）黑0109刑初31號(hào)”《刑事判決書(shū)》，邊可仁曾醉駕。

2018年1月4日，邊可仁酒后駕駛，被執(zhí)勤民警抓獲，經(jīng)檢驗(yàn)，邊可仁構(gòu)成醉駕，涉嫌危險(xiǎn)駕駛罪而被取保候?qū)彙?/p>

2020年2月12日，黑龍江省哈爾濱市松北區(qū)人民法院作出“（2019）黑0109刑初31號(hào)”《刑事判決書(shū)》，判決邊可仁犯危險(xiǎn)駕駛罪，判處拘役二個(gè)月，并處罰金人民幣10000元。

根據(jù)黑龍江省哈爾濱市松北區(qū)人民法院作出的“（2019）黑0109刑初31號(hào)”《刑事裁定書(shū)》，邊可仁已于2020年10月4日履行完畢2個(gè)月拘役，并于2020年8月11日繳納罰金。

綜上所述，邊可仁醉駕行為已經(jīng)人民法院判決構(gòu)成危險(xiǎn)駕駛罪，其已按判決書(shū)履行完畢拘役刑期并繳納罰金，不屬于涉嫌犯罪正在被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榈那樾巍?/p>

董事會(huì)秘書(shū)變動(dòng)頻繁

根據(jù)招股書(shū)，2018年5月，張同新因個(gè)人原因辭任副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)；2018年6月，聘任公司核心管理人員付麗梅為董事會(huì)秘書(shū)；2020年3月，付麗梅辭任董事會(huì)秘書(shū)，聘任蘆洋為董事會(huì)秘書(shū)；2020年5月，蘆洋因個(gè)人原因辭任董事會(huì)秘書(shū)；2020年6月，聘任李海兵為副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)。