北京8月9日訊 深圳證券交易所網(wǎng)站近日發(fā)布關(guān)于對(duì)中航電測(cè)儀器股份有限公司的重組問(wèn)詢(xún)函（創(chuàng)業(yè)板許可類(lèi)重組問(wèn)詢(xún)函〔2023〕第7號(hào)）。7月27日，中航電測(cè)儀器股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中航電測(cè)”，300114.SZ）發(fā)布發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)。

(資料圖)

本次交易方案為上市公司向航空工業(yè)集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的航空工業(yè)成飛100%股權(quán)，本次交易不涉及募集配套資金。

根據(jù)《評(píng)估報(bào)告》，以2023年1月31日為基準(zhǔn)日，航空工業(yè)成飛100%股權(quán)的評(píng)估值為2402707.55萬(wàn)元，其中國(guó)有獨(dú)享資本公積658468.69萬(wàn)元。經(jīng)交易各方友好協(xié)商，國(guó)有獨(dú)享資本公積不納入本次交易標(biāo)的范圍。本次交易航空工業(yè)成飛100%股權(quán)的交易作價(jià)為扣除國(guó)有獨(dú)享資本公積后的1744238.86萬(wàn)元。

截至2023年1月31日，航空工業(yè)成飛應(yīng)收賬款賬面余額為1300579.19萬(wàn)元，減去壞賬準(zhǔn)備72037.17萬(wàn)元后，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為1228542.02萬(wàn)元。

公司聘請(qǐng)中信證券擔(dān)任本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，聘請(qǐng)中航證券擔(dān)任本次交易的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。審計(jì)機(jī)構(gòu)為大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。

深圳證券交易所表示，2023年7月27日，中航電測(cè)直通披露了《中航電測(cè)儀器股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》。

報(bào)告書(shū)顯示，以2023年1月31日為基準(zhǔn)日，標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估值為240.27億元，其中國(guó)有獨(dú)享資本公積65.85億元，經(jīng)交易各方友好協(xié)商，國(guó)有獨(dú)享資本公積不納入本次交易范圍。截至2023年1月31日，標(biāo)的資產(chǎn)長(zhǎng)期應(yīng)付款賬面余額為-10.14億元，主要為專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款，為國(guó)家撥付用于技改和能力建設(shè)的國(guó)撥資金及墊付的科研經(jīng)費(fèi)。由于科研項(xiàng)目周期長(zhǎng)、投資大，過(guò)程中部分項(xiàng)目存在撥款與投入進(jìn)度不匹配、科研經(jīng)費(fèi)暫時(shí)性墊支情況，導(dǎo)致專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款科目為負(fù)值。請(qǐng)說(shuō)明對(duì)于不納入本次交易范圍的國(guó)有獨(dú)享資本公積的具體安排、會(huì)計(jì)處理方式及后續(xù)計(jì)劃，專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款為負(fù)的合理合規(guī)性及處理安排。

截至2023年1月31日，標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)收賬款賬面余額為130.06億元，其中，賬齡4年以上的應(yīng)收賬款賬面余額為27.33億元。賬齡4年以上的應(yīng)收賬款中，按賬齡組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款賬面余額為0.33億元，其余按其他組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。截至2023年1月31日，其他組合應(yīng)收賬款賬面余額合計(jì)66.12億元，共計(jì)提壞賬準(zhǔn)備5.96億元。請(qǐng)結(jié)合其他組合的確定依據(jù)、對(duì)應(yīng)應(yīng)收賬款的賬齡、客戶(hù)還款意愿和能力等，說(shuō)明其他組合中應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分、合規(guī)。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

以下為原文：

深圳證券交易所

關(guān)于對(duì)中航電測(cè)儀器股份有限公司的重組問(wèn)詢(xún)函

創(chuàng)業(yè)板許可類(lèi)重組問(wèn)詢(xún)函〔2023〕第7號(hào)

中航電測(cè)儀器股份有限公司董事會(huì)：

2023年7月27日，你公司直通披露了《中航電測(cè)儀器股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》。我部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了形式審查，請(qǐng)從如下方面予以完善：

1．本次交易對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)航空工業(yè)成飛采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種評(píng)估辦法，收益法評(píng)估結(jié)果低于資產(chǎn)基礎(chǔ)法，最終選取資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)，并對(duì)成飛航產(chǎn)全部?jī)糍Y產(chǎn)（業(yè)績(jī)承諾資產(chǎn)1）、航空工業(yè)成飛母公司、航空工業(yè)貴飛、航空工業(yè)長(zhǎng)飛、成飛民機(jī)擁有的專(zhuān)利權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)（業(yè)績(jī)承諾資產(chǎn)2）采用收益法評(píng)估。交易對(duì)手方對(duì)收益法評(píng)估涉及的資產(chǎn)作出了業(yè)績(jī)承諾。請(qǐng)你公司：

（1）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式、盈利來(lái)源及穩(wěn)定性、相關(guān)資產(chǎn)用途及專(zhuān)用性等，說(shuō)明資產(chǎn)重置成本相較于未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)更能反映企業(yè)價(jià)值的具體依據(jù)，本次交易以資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

（2）業(yè)績(jī)承諾資產(chǎn)2對(duì)應(yīng)的承諾業(yè)績(jī)?yōu)榭鄢c專(zhuān)利權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入及外協(xié)對(duì)應(yīng)部分收入后的收入。請(qǐng)說(shuō)明以收入指標(biāo)作為業(yè)績(jī)承諾指標(biāo)的主要考慮，是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《重組辦法》）第三十五條以及《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類(lèi)1號(hào)》中關(guān)于業(yè)績(jī)補(bǔ)償方式的規(guī)定；業(yè)績(jī)承諾資產(chǎn)2對(duì)應(yīng)收入的具體計(jì)算依據(jù)和計(jì)算方式，是否客觀(guān)、清晰、可驗(yàn)證；業(yè)績(jī)承諾資產(chǎn)中各法人主體在報(bào)告期內(nèi)的收入情況，承諾收入的預(yù)測(cè)方法、依據(jù)，是否與歷史業(yè)績(jī)變動(dòng)趨勢(shì)相符，承諾收入的可實(shí)現(xiàn)性及合理性。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師事務(wù)所核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

（3）說(shuō)明業(yè)績(jī)承諾資產(chǎn)1在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的情況，承諾凈利潤(rùn)的預(yù)測(cè)方法、依據(jù)及合理性。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

（4）報(bào)告書(shū)顯示，業(yè)績(jī)補(bǔ)償方所承擔(dān)的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償金額與期末減值補(bǔ)償金額合計(jì)不超過(guò)業(yè)績(jī)承諾資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的交易對(duì)價(jià)32.011億元，遠(yuǎn)低于本次交易整體作價(jià)。請(qǐng)說(shuō)明本次交易對(duì)業(yè)績(jī)補(bǔ)償金額的安排是否符合《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類(lèi)1號(hào)》中關(guān)于業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)囊?guī)定，是否有利于保護(hù)上市公司利益。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

（5）請(qǐng)核實(shí)除已披露的采用收益法、收入分成法評(píng)估的資產(chǎn)外，是否還存在對(duì)其他資產(chǎn)采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開(kāi)發(fā)法等基于未來(lái)收益預(yù)期的方法進(jìn)行評(píng)估的情況。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

（6）補(bǔ)充披露對(duì)業(yè)績(jī)承諾資產(chǎn)2中除航空工業(yè)成飛母公司外其余法人主體的專(zhuān)利權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的主要評(píng)估情況。

2．報(bào)告書(shū)顯示，航空工業(yè)貴飛于2021年劃入航空工業(yè)成飛，報(bào)告期各期均虧損，截至評(píng)估基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)為-37.85億元。請(qǐng)結(jié)合航空工業(yè)貴飛歷史業(yè)績(jī)情況、連續(xù)虧損原因等，說(shuō)明航空工業(yè)貴飛持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否存在重大不確定性，并結(jié)合與航空工業(yè)成飛在業(yè)務(wù)上是否存在協(xié)同效應(yīng)等，說(shuō)明本次交易將航空工業(yè)貴飛一并置入上市公司的主要考慮，是否符合《重組辦法》關(guān)于“有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”的規(guī)定。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.報(bào)告書(shū)顯示，本次標(biāo)的資產(chǎn)過(guò)渡期間所產(chǎn)生的盈利/虧損均由上市公司享有或承擔(dān)。請(qǐng)說(shuō)明上述安排是否符合《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類(lèi)1號(hào)》中關(guān)于過(guò)渡期損益安排的規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

4．本次交易前，標(biāo)的資產(chǎn)存在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移剝離調(diào)整的情況。請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移剝離調(diào)整事項(xiàng)是否已履行相應(yīng)審批程序，資產(chǎn)轉(zhuǎn)移剝離調(diào)整的原則、方法和具體剝離情況，相關(guān)資產(chǎn)交割、股權(quán)劃轉(zhuǎn)、債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)移等的進(jìn)展情況，是否存在法律障礙，標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)屬是否清晰，業(yè)務(wù)是否獨(dú)立完整，并說(shuō)明資產(chǎn)轉(zhuǎn)移剝離調(diào)整的主要會(huì)計(jì)處理過(guò)程，是否對(duì)本次交易評(píng)估結(jié)果和交易作價(jià)產(chǎn)生影響。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師事務(wù)所核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

5．報(bào)告書(shū)中交易標(biāo)的基本情況“未決訴訟和仲裁情況”部分顯示，對(duì)于序號(hào)3的案件，因該案件尚在審理中，審計(jì)基準(zhǔn)日預(yù)計(jì)敗訴的可能性較低，未確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，該案件涉及金額6408.55萬(wàn)元。請(qǐng)說(shuō)明該案件的具體情況及訴訟進(jìn)展，未確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債的合理合規(guī)性，若后續(xù)標(biāo)的公司敗訴，由此產(chǎn)生的責(zé)任是否由本次交易對(duì)手方承擔(dān)。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

6．截至2023年1月31日，標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)收賬款賬面余額為130.06億元，其中，賬齡4年以上的應(yīng)收賬款賬面余額為27.33億元。賬齡4年以上的應(yīng)收賬款中，按賬齡組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款賬面余額為0.33億元，其余按其他組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。截至2023年1月31日，其他組合應(yīng)收賬款賬面余額合計(jì)66.12億元，共計(jì)提壞賬準(zhǔn)備5.96億元。請(qǐng)結(jié)合其他組合的確定依據(jù)、對(duì)應(yīng)應(yīng)收賬款的賬齡、客戶(hù)還款意愿和能力等，說(shuō)明其他組合中應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分、合規(guī)。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

7．截至2023年1月31日，標(biāo)的資產(chǎn)合同負(fù)債余額為654.28億元，均為銷(xiāo)售合同中的預(yù)收款，其中，與關(guān)聯(lián)方相關(guān)的合同負(fù)債余額為4.83億元，占比0.74%。2022年度，標(biāo)的資產(chǎn)向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售金額占總收入的比例為7.75%。請(qǐng)說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)針對(duì)關(guān)聯(lián)方客戶(hù)的交易定價(jià)、結(jié)算條款設(shè)置等是否與第三方存在顯著差異，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格是否公允、合理。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

8．截至2023年1月31日，標(biāo)的公司其他應(yīng)收款中資金集中歸集款余額為338億元。報(bào)告書(shū)顯示，截至本報(bào)告簽署日，資金集中歸集問(wèn)題已完成規(guī)范，相關(guān)金額轉(zhuǎn)入貨幣資金科目。請(qǐng)說(shuō)明前述資金集中歸集問(wèn)題的規(guī)范方式及安排，前述資金在集中歸集期間是否產(chǎn)生利息收入，若有，利息收入是否已一并完成結(jié)轉(zhuǎn)，以及未來(lái)防范相關(guān)問(wèn)題發(fā)生的應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

9．報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)存在部分資金被轉(zhuǎn)入航空工業(yè)集團(tuán)在中航財(cái)司開(kāi)立的賬戶(hù)的情形，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用。截至本報(bào)告書(shū)簽署日，航空工業(yè)集團(tuán)已將前述資金全部轉(zhuǎn)回至標(biāo)的資產(chǎn)賬戶(hù)，前述資金占用安排已終止并完成規(guī)范。請(qǐng)說(shuō)明前述資金占用的形成背景及過(guò)程、涉及金額，是否產(chǎn)生利息收入，若有，利息收入是否已一并完成結(jié)轉(zhuǎn)，以及未來(lái)防范關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用擬采取的應(yīng)對(duì)措施。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

10．報(bào)告書(shū)顯示，以2023年1月31日為基準(zhǔn)日，標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估值為240.27億元，其中國(guó)有獨(dú)享資本公積65.85億元，經(jīng)交易各方友好協(xié)商，國(guó)有獨(dú)享資本公積不納入本次交易范圍。截至2023年1月31日，標(biāo)的資產(chǎn)長(zhǎng)期應(yīng)付款賬面余額為-10.14億元，主要為專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款，為國(guó)家撥付用于技改和能力建設(shè)的國(guó)撥資金及墊付的科研經(jīng)費(fèi)。由于科研項(xiàng)目周期長(zhǎng)、投資大，過(guò)程中部分項(xiàng)目存在撥款與投入進(jìn)度不匹配、科研經(jīng)費(fèi)暫時(shí)性墊支情況，導(dǎo)致專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款科目為負(fù)值。請(qǐng)說(shuō)明對(duì)于不納入本次交易范圍的國(guó)有獨(dú)享資本公積的具體安排、會(huì)計(jì)處理方式及后續(xù)計(jì)劃，專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款為負(fù)的合理合規(guī)性及處理安排。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

11．請(qǐng)你公司對(duì)照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組》的要求，在報(bào)告書(shū)相關(guān)章節(jié)補(bǔ)充說(shuō)明部分信息未予披露的原因或進(jìn)行補(bǔ)充披露。

請(qǐng)你公司就上述問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明，并在2023年8月22日將有關(guān)說(shuō)明材料報(bào)送我部。

特此函告。

深圳證券交易所

創(chuàng)業(yè)板公司管理部

2023年8月8日