近期新聞報(bào)道，我國(guó)國(guó)有能源供應(yīng)商和鋼廠接到口頭通知，要求停止進(jìn)口澳大利亞的煤炭。

中國(guó)是澳大利亞煤炭的第二大進(jìn)口國(guó)，僅2019年就進(jìn)口0.9億噸煤礦，占中國(guó)進(jìn)口煤炭的三分之一。據(jù)中國(guó)能源網(wǎng)消息，中國(guó)有35%用于發(fā)電的熱煤來(lái)自于澳大利亞。進(jìn)口澳大利亞的煤無(wú)非有兩個(gè)：第一，煤炭是不可再生能源，需保護(hù)性開(kāi)采國(guó)內(nèi)的煤炭資源。第二，澳大利亞部分煤炭種類具有性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)然，這已經(jīng)是早些年的影響因素。我國(guó)煤炭資源豐富，即使是被稱為稀缺的煉焦煤炭也能夠保證國(guó)內(nèi)的需求。但仍要注意的是，短期上，停止進(jìn)口澳達(dá)利亞煤炭，不僅會(huì)暫時(shí)施壓我國(guó)煤炭開(kāi)采生產(chǎn)企業(yè)的煤炭供給，還會(huì)影響到我國(guó)國(guó)內(nèi)部分產(chǎn)業(yè)鏈上對(duì)于煤炭需求較大的企業(yè)。據(jù)消息，唐山已有5家鋼產(chǎn)停產(chǎn)，28家限產(chǎn)。

我國(guó)煤炭資源種類豐富，關(guān)鍵條件是開(kāi)采之后才能使用。眾所周知，煤炭的生產(chǎn)與使用對(duì)于環(huán)境影響極大。因此煤炭開(kāi)采生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)，都受到國(guó)家政策的嚴(yán)密監(jiān)控。

而受政策管控影響，各地已頻繁出現(xiàn)停產(chǎn)限產(chǎn)的情況。鄂爾多斯地區(qū)，停產(chǎn)煤礦日趨增多，今年上半年鄂爾多斯市煤炭產(chǎn)銷(xiāo)量下降，區(qū)域性、時(shí)段性供應(yīng)偏緊;陜西榆林地區(qū)，環(huán)保安全檢查頻繁，煤場(chǎng)也受限?？傮w上，給今冬明春供暖季煤炭保供帶來(lái)較大壓力。

近期，國(guó)家氣候中心預(yù)計(jì)，今年冬季將形成一次“拉尼娜”事件。根據(jù)往年經(jīng)驗(yàn)，國(guó)泰君安證券表示，“拉尼娜”事件將使得我國(guó)中東部大部分地區(qū)的氣溫相對(duì)偏低1~2℃，且使得東北、華北、長(zhǎng)江中下游和華南地區(qū)降水下降20~50%，屆時(shí)將不僅居民端用電量將有所增加，且來(lái)水的減少也將提升火電發(fā)電份額，對(duì)煤炭綜合消費(fèi)需求有望超預(yù)期。

其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止是供電供暖上對(duì)煤炭的需求。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)，9 月PMI 數(shù)值為51.5，自3 月份以來(lái)連續(xù)7個(gè)月維持在50 以上，經(jīng)濟(jì)持續(xù)性復(fù)蘇進(jìn)一步驗(yàn)證，工商業(yè)端對(duì)煤炭的需求也在增加。全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)恢復(fù)背景疊加嚴(yán)格防控以及疫苗的有序推出，疫情二次爆發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的預(yù)期逐漸減弱。煤炭在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中也仍扮演重要角色。

據(jù)中國(guó)能源報(bào)報(bào)道，中電聯(lián)燃料分會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)稱：“今年煤炭保障情況不樂(lè)觀。在蒙東煤炭產(chǎn)量無(wú)明顯增加的情況下，預(yù)估今冬明春東北地區(qū)煤炭整體供應(yīng)缺口將在3700萬(wàn)噸左右，有可能是2016年來(lái)電煤供需形勢(shì)最為緊張的一年。”

澳大利亞煤停止進(jìn)口，我國(guó)煤炭多地停產(chǎn)限產(chǎn)，“十年最冷寒冬”疊加經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，煤炭需求爆發(fā)，價(jià)格只會(huì)是有漲難跌。近期沿海動(dòng)力煤價(jià)上漲至606 元/噸持續(xù)創(chuàng)新高。

供給減少，需求增加，這或是短期煤炭繼續(xù)上漲的推動(dòng)因素之一。另外煤炭行業(yè)改革，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升，也進(jìn)一步利好煤炭行業(yè)。

國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)商正在改革，山東兗州煤業(yè)和山東能源合并，控制了90%的煤炭產(chǎn)量;陜西五大煤炭集團(tuán)整合成晉能集團(tuán)，會(huì)大大提高行業(yè)集中度，合理規(guī)劃供應(yīng)，長(zhǎng)期穩(wěn)定煤價(jià)，煤炭股的估值相應(yīng)會(huì)有所上升。

整體上，在供應(yīng)趨緊，經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇疊加冷冬，煤炭需求或超預(yù)期，煤炭行業(yè)迎來(lái)最大爆發(fā)機(jī)會(huì)。