因?yàn)閭€(gè)人原因，東?；鹂偨?jīng)理“自降”為副總經(jīng)理，原下屬的副總經(jīng)理升為總經(jīng)理。

東?；鹑涨鞍l(fā)布總經(jīng)理變更公告和副總經(jīng)理任職的公告，公司新聘副總經(jīng)理竟然是公司原總經(jīng)理鄧升軍，理由是因“個(gè)人原因”。

天天基金數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月底，東?；鸸紭I(yè)務(wù)總份額為10.5億份，而到了2020年3月底，東海基金的份額就只剩下不足6億份，份額贖回接近50%。幸有A股行情在2020年持續(xù)給力，購(gòu)基資金溢出效應(yīng)帶來(lái)資金回流，但截至2020年6月30日已披露信息，東?；鸸紭I(yè)務(wù)總份額也僅維持在9億。這意味著東海基金的公募份額增長(zhǎng)在這三年時(shí)間顆粒無(wú)收。

這種回爐的做法除了基金高管，在基金經(jīng)理崗位也比較多見(jiàn)，在2011年至2012年期間，有多達(dá)四名基金經(jīng)理因業(yè)績(jī)不佳回爐擔(dān)任研究員。回爐也大多沖擊任職人員心理，因此多數(shù)人最終淡出基金業(yè)。

昔日下屬變老板，總經(jīng)理“自降”為副總經(jīng)理

東?；?月15日發(fā)布的一則人事變動(dòng)公告引起業(yè)內(nèi)的關(guān)注。根據(jù)公告內(nèi)容顯示，公司新聘副總經(jīng)理竟然是公司原總經(jīng)理鄧升軍，理由是因“個(gè)人原因”。此外，在原總經(jīng)理自降為副總經(jīng)理后，東海基金的副總經(jīng)理又被升為總經(jīng)理，看起來(lái)就像上司和下屬換了個(gè)角色。公告顯示，接替鄧升軍的新任總經(jīng)理是該基金公司原副總經(jīng)理嚴(yán)曉珺。

公開信息顯示，原總經(jīng)理鄧升軍曾任廣發(fā)證券資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理，2013年7月加入東?；?，先后擔(dān)任研究開發(fā)部研究總監(jiān)、專戶理財(cái)部投資總監(jiān)、公司總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理等職，2017年8月正式升任總經(jīng)理。原副總經(jīng)理、新總經(jīng)理嚴(yán)曉珺曾任職于德邦證券股份有限公司，先后擔(dān)任資產(chǎn)管理部總經(jīng)理、總裁助理兼資產(chǎn)管理部總經(jīng)理等職，2020年加入東?；?。

東海基金上述人事變動(dòng)令人詫異，但這還不是第一次。今年四月，東?；鸢l(fā)布副總經(jīng)理任職的公告，任命蘇尚才為副總經(jīng)理，任職日期為2020年4月17日。而在蘇尚才此次擔(dān)任東?；鸶笨偨?jīng)理的一年前，他的履歷上唯一有點(diǎn)看頭的還只是海通證券的固收研究員。

東?；鹩蓶|海證券股份有限公司、深圳鵬博實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司和蘇州市相城區(qū)江南化纖集團(tuán)有限公司共同發(fā)起成立。注冊(cè)地上海，注冊(cè)資本1.5億元人民幣。

雖然東海基金成立時(shí)間已有六年，但公募業(yè)務(wù)的發(fā)展較同時(shí)期成立的其他公募基金公司頗為滯后，比東海基金成立時(shí)間晚半年的紅土創(chuàng)新基金公司，截至2020年6月底，后者公募業(yè)務(wù)規(guī)模是前者的3倍，而同樣成立時(shí)間比東?；鹜戆肽甑膭?chuàng)金合信基金公司，后者的公募業(yè)務(wù)規(guī)模更是前者的20倍。

任職期間管理不佳或是主因

雖然拿著公募業(yè)務(wù)牌照，但東?；鸬男乃紖s重在發(fā)展專戶業(yè)務(wù)。不過(guò)，從東?；饘魳I(yè)務(wù)存在的違規(guī)現(xiàn)象，也大致可以管中規(guī)豹的了解東?；鸬耐堆兄卫泶嬖趩?wèn)題。

在2018年1月初，上交所發(fā)布的《關(guān)于對(duì)東?；?mdash;工商銀行—東?；?mdash;鑫龍72號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃(第一期)名下證券賬戶實(shí)施限制交易紀(jì)律處分的決定》，據(jù)悉，東?；?工商銀行-東?；?鑫龍72號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃(第一期)以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持聞泰科技股份時(shí)，并未遵循6個(gè)月內(nèi)不減持的承諾，對(duì)此監(jiān)管做出停止該證券賬戶交易6個(gè)月的處罰決議。

處罰書顯示，2017年10月31日，鑫龍72號(hào)以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持聞泰科技股份時(shí)，曾承諾6個(gè)月內(nèi)不減持。然而該賬戶違背相關(guān)承諾，通過(guò)競(jìng)價(jià)交易賣出上述股票312萬(wàn)股，賣出金額達(dá)1.1億元。對(duì)于這種違規(guī)減持的行為，上交所做出限制鑫龍72號(hào)證券賬戶實(shí)施交易6個(gè)月的紀(jì)律處分。

根據(jù)發(fā)生的時(shí)間，此時(shí)正值鄧升軍任職東海基金總經(jīng)理期間。鄧升軍主動(dòng)讓賢的另一因素可能在于，自2017年8月任職三年總經(jīng)理，公司公募業(yè)務(wù)規(guī)模幾乎毫無(wú)進(jìn)展。

天天基金數(shù)據(jù)顯示，截止2017年9月底，東?；鸸紭I(yè)務(wù)總份額為10.5億份，而到了2020年3月底，東?；鸬姆蓊~就只剩下不足6億份，份額贖回接近50%。幸有A股行情持續(xù)給力，購(gòu)基資金溢出效應(yīng)帶來(lái)資金回流，但截至2020年6月30日已披露信息，東?；鸸紭I(yè)務(wù)總份額也僅維持在9億。這意味著東海基金的公募份額增長(zhǎng)在這三年時(shí)間顆粒無(wú)收。

回爐大多最終淡出基金業(yè)

值得一提的是，這種在人事上回爐的做法，也曾多次出現(xiàn)在部分基金公司的其他人事變動(dòng)上，最常見(jiàn)的是基金經(jīng)理因業(yè)績(jī)不佳回爐做研究員。

2014年12月30日，東吳基金發(fā)布公告稱，因公司發(fā)展需要，東吳新經(jīng)濟(jì)基金經(jīng)理鄒國(guó)英、東吳新創(chuàng)業(yè)基金經(jīng)理吳廣利現(xiàn)從事公司研究工作。業(yè)績(jī)是基金經(jīng)理回爐做研究員的主要因素，天天基金的數(shù)據(jù)顯示，鄒國(guó)英任職東吳新經(jīng)濟(jì)基金經(jīng)理期間，基金凈值增長(zhǎng)率為33%，但依然跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，在當(dāng)時(shí)的同類基金業(yè)績(jī)回報(bào)中位列中下水平。

而在2011年至2012年期間，基金經(jīng)理回爐做研究員的現(xiàn)象更多。2012年9月28日，易方達(dá)基金發(fā)布公告，侯清濯由于工作需要不再擔(dān)任易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)基金經(jīng)理，轉(zhuǎn)任研究部資深研究員，成為2011年回爐做研究員的第四位基金經(jīng)理。公開資料顯示，侯清濯從2001年7月進(jìn)入易方達(dá)基金，最初擔(dān)任行業(yè)研究員。2006年開始升任基金經(jīng)理，先后管理過(guò)基金科訊、易方達(dá)科訊和易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)三只基金。而在此前一個(gè)月，申萬(wàn)菱信基金也發(fā)布公告稱，管理申萬(wàn)菱信消費(fèi)增長(zhǎng)基金的基金經(jīng)理魏立將轉(zhuǎn)任“研究員崗”。

值得一提的是，回爐的基金公司高管或基金經(jīng)理，大多將面臨心理沖擊，公開信息顯示幾乎所有回爐擔(dān)任研究員的基金經(jīng)理，再無(wú)機(jī)會(huì)重回基金經(jīng)理崗位，最終往往淡出基金行業(yè)。