北京2月23日訊 近日，上海證券交易所發(fā)布關(guān)于對(duì)武漢長(zhǎng)江通信產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易草案的信息披露問(wèn)詢函草案的信息披露問(wèn)詢函（上證公函【2023】0126號(hào)）。2月11日，武漢長(zhǎng)江通信產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)江通信”，600345.SH）發(fā)布發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)。

長(zhǎng)江通信擬向電信科學(xué)技術(shù)第一研究所有限公司、青島宏坤元賈投資管理中心（有限合伙）、寧波愛(ài)鑫投資合伙企業(yè)（有限合伙）、申迪（天津）企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、寧波荻鑫投資合伙企業(yè)（有限合伙）、愛(ài)迪（天津）企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、國(guó)新雙百壹號(hào)（杭州）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、興迪（天津）企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、蕪湖曠沄人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）及湖北長(zhǎng)江中信科移動(dòng)通信技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）發(fā)行股份購(gòu)買其合計(jì)持有的迪愛(ài)斯信息技術(shù)股份有限公司100%的股權(quán)。為提高重組后新注入資產(chǎn)的績(jī)效，同時(shí)滿足上市公司未來(lái)的資金需求，上市公司擬向中國(guó)信科集團(tuán)鎖價(jià)發(fā)行股份募集配套資金64999.99954萬(wàn)元。本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)為募集配套資金的前提，而發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)不以募集配套資金為前提。

資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)以2022年6月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日出具了東洲評(píng)報(bào)字[2022]第1397號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采用收益法和市場(chǎng)法對(duì)迪愛(ài)斯股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估，并采用收益法評(píng)估結(jié)果作為本次交易的評(píng)估結(jié)論，評(píng)估基準(zhǔn)日迪愛(ài)斯股東全部權(quán)益價(jià)值在收益法下的評(píng)估結(jié)果為人民幣110707.31萬(wàn)元。標(biāo)的公司合并報(bào)表中歸屬于母公司股東權(quán)益賬面值為29301.84萬(wàn)元，評(píng)估增值81405.47萬(wàn)元，增值率為277.82%；母公司報(bào)表中股東權(quán)益賬面值為30523.86萬(wàn)元，評(píng)估增值80183.45萬(wàn)元，增值率為262.69%。參考上述評(píng)估值，經(jīng)上市公司及交易對(duì)方友好協(xié)商，確定本次發(fā)行股份購(gòu)買迪愛(ài)斯100%股權(quán)的交易作價(jià)為110707.31萬(wàn)元。

(資料圖)

長(zhǎng)江通信本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行對(duì)象為電信一所、青島宏坤、寧波愛(ài)鑫、申迪天津、寧波荻鑫、愛(ài)迪天津、國(guó)新雙百、興迪天津、蕪湖曠沄及湖北長(zhǎng)江5G基金，發(fā)行對(duì)象以其分別持有的全部標(biāo)的公司股權(quán)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份。本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的定價(jià)基準(zhǔn)日為上市公司審議本次重組相關(guān)事項(xiàng)的第九屆董事會(huì)第八次會(huì)議決議公告之日。本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為13.90元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%。本次交易的發(fā)行股份數(shù)量為79645542股，發(fā)行完成后（不考慮配套融資），公司總股本將變更為277645542股。

長(zhǎng)江通信擬向中國(guó)信科集團(tuán)以鎖價(jià)方式非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金64999.99954萬(wàn)元。本次募集配套資金的定價(jià)基準(zhǔn)日為上市公司審議本次重組相關(guān)事項(xiàng)的第九屆董事會(huì)第八次會(huì)議決議公告之日，發(fā)行價(jià)格為12.70元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日上市公司A股股票交易均價(jià)的80%。

據(jù)立信會(huì)計(jì)師出具的《審計(jì)報(bào)告》（信會(huì)師報(bào)字［2023］第ZG20301號(hào)），截至2022年9月30日，迪愛(ài)斯主要資產(chǎn)情況如下：

報(bào)告期各期末，迪愛(ài)斯的應(yīng)收賬款分別為16988.54萬(wàn)元、24668.53萬(wàn)元和28730.77萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的比例分別為22.36%、27.53%和36.66%，總體穩(wěn)中有升。2021年應(yīng)收賬款大幅增加主要是因?yàn)闃I(yè)務(wù)擴(kuò)張、收入增加。2022年9月30日迪愛(ài)斯的應(yīng)收賬款占比增長(zhǎng)幅度較大原因系迪愛(ài)斯的客戶回款主要在第四季度，因此前三季度的應(yīng)收賬款余額較高。

迪愛(ài)斯2020年度、2021年度、2022年1-9月3個(gè)報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入分別為4.43億元、5.18億元、2.42億元。

經(jīng)計(jì)算，迪愛(ài)斯2022年1-9月應(yīng)收賬款賬面余額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比重為118.70%。

上海證券交易所指出，草案顯示，2022年1-9月，標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.42億元，凈利潤(rùn)227.33萬(wàn)元，分別約占評(píng)估報(bào)告預(yù)測(cè)2022年全年收入和凈利潤(rùn)的56.54%、8.90%。同時(shí)，標(biāo)的公司2020年至2022年前三季度收到的政府補(bǔ)助分別約為1238.95萬(wàn)元、2216.96萬(wàn)元、1239.68萬(wàn)元，占同期凈利潤(rùn)的比例分別為37.55%、36.56%、545.32%。

截至2022年9月30日，標(biāo)的公司應(yīng)收賬款賬面余額為2.87億元，占2022年前三季度營(yíng)業(yè)收入的比例為118.60%。其中，賬齡1-2年、2-3年、3年以上的應(yīng)收賬款占比分別約為24.43%、21.64%、15.92%。

以下為原文：

上海證券交易所

上證公函【2023】0126號(hào)

關(guān)于對(duì)武漢長(zhǎng)江通信產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易草案的信息披露問(wèn)詢函草案的信息披露問(wèn)詢函

武漢長(zhǎng)江通信產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司：

經(jīng)審閱你公司披露的《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易草案》（以下簡(jiǎn)稱草案），現(xiàn)有如下問(wèn)題需要你公司作進(jìn)一步說(shuō)明和解釋。

1.草案顯示，標(biāo)的公司迪愛(ài)斯主營(yíng)公安、應(yīng)急及城運(yùn)行業(yè)通信與指揮領(lǐng)域的自主產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及銷售、系統(tǒng)集成和運(yùn)維與技術(shù)服務(wù)，主要客戶為政府公安部門、應(yīng)急管理部門、城市運(yùn)營(yíng)管理部門等。本次交易作價(jià)采用收益法評(píng)估結(jié)果，預(yù)測(cè)標(biāo)的公司2023年至2027年主營(yíng)收入增長(zhǎng)率分別為36.64%、16.07%、13.05%、10.79%、7.50%，2028年繼續(xù)維持較高收入并進(jìn)入永續(xù)期。

請(qǐng)公司結(jié)合標(biāo)的公司客戶拓展計(jì)劃、市場(chǎng)容量、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等，說(shuō)明其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在相關(guān)預(yù)測(cè)期間內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)的依據(jù)和可實(shí)現(xiàn)性，以及在永續(xù)期保持穩(wěn)定的相關(guān)評(píng)估假設(shè)是否合理。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)表意見(jiàn)。

2．草案顯示，2022年1-9月，標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.42億元，凈利潤(rùn)227.33萬(wàn)元，分別約占評(píng)估報(bào)告預(yù)測(cè)2022年全年收入和凈利潤(rùn)的56.54%、8.90%。同時(shí)，標(biāo)的公司2020年至2022年前三季度收到的政府補(bǔ)助分別約為1238.95萬(wàn)元、2216.96萬(wàn)元、1239.68萬(wàn)元，占同期凈利潤(rùn)的比例分別為37.55%、36.56%、545.32%。

請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）分季度披露標(biāo)的公司2020年至2022年前三季度的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~及占全年比重，說(shuō)明各季度占比是否存在明顯差異及原因，相關(guān)業(yè)績(jī)表現(xiàn)是否與同業(yè)公司存在較大差異及其合理性；（2）結(jié)合在手訂單及執(zhí)行情況、收入確認(rèn)政策等，說(shuō)明標(biāo)的公司在2022年第四季度實(shí)現(xiàn)全年約91.09%的凈利潤(rùn)的合理性；（3）說(shuō)明標(biāo)的公司業(yè)績(jī)是否對(duì)政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益構(gòu)成重大依賴。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

3.草案顯示，截至2022年9月30日，標(biāo)的公司應(yīng)收賬款賬面余額為2.87億元，占2022年前三季度營(yíng)業(yè)收入的比例為118.60%。其中，賬齡1-2年、2-3年、3年以上的應(yīng)收賬款占比分別約為24.43%、21.64%、15.92%。

請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）標(biāo)的公司各業(yè)務(wù)板塊應(yīng)收賬款的主要欠款方，并結(jié)合業(yè)務(wù)模式、信用政策及同行業(yè)可比公司情況，說(shuō)明應(yīng)收賬款賬齡較長(zhǎng)的原因及合理性，是否存在逾期情形；（2）賬齡一年以上應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)的銷售情況，包括銷售對(duì)象、內(nèi)容及金額，收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)及金額，合同約定的項(xiàng)目進(jìn)度、結(jié)算安排及目前進(jìn)展；（3）賬齡一年以上應(yīng)收賬款的回款風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)回款安排，標(biāo)的公司評(píng)估作價(jià)時(shí)是否充分考慮未來(lái)應(yīng)收賬款無(wú)法回收可能計(jì)提減值的風(fēng)險(xiǎn)因素。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)表意見(jiàn)。

4.草案顯示，本次重組交易對(duì)方包括多家合伙企業(yè)，其中青島宏坤因除標(biāo)的公司外暫無(wú)其他對(duì)外投資，出于審慎性考慮，公司將青島宏坤視為專為本次交易設(shè)立的主體進(jìn)行穿透披露。

請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）本次重組交易對(duì)方中其他合伙企業(yè)是否存在專為本次交易設(shè)立的情形，是否以持有標(biāo)的公司為目的，以及合伙協(xié)議及資管計(jì)劃約定的存續(xù)期限；（2）如上述合伙企業(yè)專為本次交易設(shè)立，補(bǔ)充披露相關(guān)合伙份額的鎖定安排。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師發(fā)表意見(jiàn)。

5.草案顯示，截至2022年9月30日，迪愛(ài)斯核心技術(shù)人員僅5人，占研發(fā)技術(shù)人員的比例為1.52%。請(qǐng)公司：（1）補(bǔ)充披露近兩年核心技術(shù)人員變動(dòng)情況，并說(shuō)明除與核心技術(shù)人員簽署勞動(dòng)合同外，標(biāo)的公司是否采取了包括簽訂競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議等其他保持人才隊(duì)伍穩(wěn)定、控制人才流失風(fēng)險(xiǎn)的措施；（2）結(jié)合核心技術(shù)人員在公司研發(fā)活動(dòng)和相關(guān)重要項(xiàng)目中所發(fā)揮的作用，說(shuō)明核心人員的變動(dòng)是否會(huì)對(duì)標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)重大不利影響。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)。

6.公司此前在回復(fù)我部預(yù)案問(wèn)詢時(shí)曾明確，公司控股股東及其一致行動(dòng)人本次交易前所持有的公司股份，在本次交易完成后18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，但未在草案中披露相關(guān)安排。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露公司控股股東及其一致行動(dòng)人在此交易前所持有公司股份的鎖定期安排。

請(qǐng)你公司收到本問(wèn)詢函后對(duì)外披露，在10個(gè)交易日內(nèi)針對(duì)上述問(wèn)題書(shū)面回復(fù)我部，并對(duì)草案作相應(yīng)修改。

上海證券交易所上市公司管理一部

二〇二三年二月二十二日