編者按：近日，安徽新遠(yuǎn)科技股份有限公司（簡稱“新遠(yuǎn)科技”）遞交招股說明書。新遠(yuǎn)科技擬在上交所主板公開發(fā)行股份不超過4,301.52萬股，公司股東不公開發(fā)售股份，公開發(fā)行的新股不低于本次發(fā)行后總股本的25%，本次發(fā)行股票最終發(fā)行數(shù)量以中國證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)為準(zhǔn)。

(相關(guān)資料圖)

新遠(yuǎn)科技擬募集資金124,700.00萬元，分別用于年產(chǎn)4.3萬噸縮醛系列精細(xì)化學(xué)品及0.5萬噸電子專用材料項(xiàng)目、智能化和數(shù)字化升級項(xiàng)目、償還銀行貸款及補(bǔ)充流動資金。

新遠(yuǎn)科技是一家專業(yè)從事精細(xì)化學(xué)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，報告期內(nèi)主營產(chǎn)品包括環(huán)氧活性稀釋劑和環(huán)氧樹脂等系列產(chǎn)品，未來將進(jìn)一步拓展縮醛系列高級溶劑和電子級特種環(huán)氧樹脂系列產(chǎn)品。

截至招股說明書簽署日，公司控股股東為恒遠(yuǎn)控股，實(shí)際控制人為程振朔。恒遠(yuǎn)控股直接持有公司69.74%的股份；程振朔直接持有公司7.75%的股份，并通過恒遠(yuǎn)控股和安徽至簡間接控制公司73.51%的股份，合計控制公司81.26%的股份。

業(yè)績增長

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，新遠(yuǎn)科技營業(yè)收入分別為123,853.14萬元、127,407.00萬元、195,728.57萬元、100,198.70萬元；歸屬母公司股東的凈利潤分別為8,305.13萬元、11,190.74萬元、12,989.65萬元、6,859.93萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為5,973.05萬元、11,063.83萬元、12,000.85萬元、6,709.50萬元。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，新遠(yuǎn)科技經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,335.60萬元、2,539.59萬元、3,459.83萬元、3,520.20萬元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為61,047.87萬元、56,404.63萬元、97,766.90萬元、48,396.94萬元。

應(yīng)收款項(xiàng)金額較大風(fēng)險

招股說明書顯示，報告期各期末，新遠(yuǎn)科技應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項(xiàng)融資、應(yīng)收賬款凈額合計分別為29,469.73萬元、38,436.60萬元、54,588.47萬元、56,496.64萬元，金額較大，隨著報告期內(nèi)公司營業(yè)規(guī)模增長而相應(yīng)提高。

新遠(yuǎn)科技表示，公司所處行業(yè)內(nèi)慣常使用承兌匯票作為結(jié)算方式。公司根據(jù)資金流情況選擇到期托收、背書或貼現(xiàn)，而背書或貼現(xiàn)后，持票人仍享有對公司的追索權(quán)。因此，對于信用等級一般的銀行承兌的銀行承兌匯票以及商業(yè)承兌匯票，公司通過應(yīng)收票據(jù)科目核算且對相關(guān)已背書或已貼現(xiàn)的未到期票據(jù)不予以終止確認(rèn)，具體情況如下：

報告期各期末，上述已背書或貼現(xiàn)后不予以終止確認(rèn)的應(yīng)收票據(jù)金額合計分別為13,791.10萬元、16,089.48萬元、22,638.23萬元、24,191.51萬元，金額較大。未來該等票據(jù)若出現(xiàn)銀行拒絕兌付等情況，可能存在貼現(xiàn)銀行或轉(zhuǎn)讓背書方對公司行使票據(jù)追索權(quán)的風(fēng)險。

報告期各期末，公司并無單項(xiàng)計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)，但不排除未來行業(yè)競爭激烈，下游客戶出現(xiàn)回款困難等重大不利事件，從而使公司面臨因應(yīng)收賬款不能及時收回或應(yīng)收票據(jù)不能及時兌付而形成壞賬的風(fēng)險，并對資金使用效率及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

經(jīng)濟(jì)參考報：發(fā)明專利多為受讓取得

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報，在研發(fā)方面，新遠(yuǎn)科技報告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用分別為2385.10萬元、3022.97萬元、4262.97萬元和2263.21萬元，呈增長趨勢。不過，從研發(fā)費(fèi)用率看，新遠(yuǎn)科技各期分別為2.06%、2.51%、2.30%和2.33%，可比上市公司均值分別為4.27%、4.71%、3.89%和3.63%，公司研發(fā)費(fèi)用率整體低于可比上市公司均值。

從專利數(shù)量看，截至招股說明書簽署日，新遠(yuǎn)科技共取得32項(xiàng)已授權(quán)專利，其中發(fā)明專利22項(xiàng)，實(shí)用新型專利10項(xiàng)。從發(fā)明專利取得方式看，22項(xiàng)發(fā)明專利中僅1項(xiàng)為原始取得，其他均為繼受取得。公司進(jìn)一步解釋稱，四項(xiàng)專利系新遠(yuǎn)科技自南京林業(yè)大學(xué)及儀征華納生物科技有限公司受讓取得；兩項(xiàng)專利系新遠(yuǎn)科技自南京林業(yè)大學(xué)受讓取得；除此之外，其他通過受讓取得的專利均為共有專利轉(zhuǎn)讓，新遠(yuǎn)科技為相關(guān)專利原始權(quán)利人之一。

新遠(yuǎn)科技十分重視合作研發(fā)，近年來先后與北京化工大學(xué)和南京林業(yè)大學(xué)等院校開展產(chǎn)學(xué)研合作交流。在與南京林業(yè)大學(xué)合作中，雙方規(guī)定技術(shù)成果雙方共享，新遠(yuǎn)科技享有獨(dú)家成果使用權(quán)，若新遠(yuǎn)科技不使用該成果，經(jīng)雙方同意可以向第三方轉(zhuǎn)讓該技術(shù)，共同申報的專利技術(shù)，雙方共享。此外，公司核心技術(shù)人員朱新寶（首席技術(shù)顧問）也任職于南京林業(yè)大學(xué)化學(xué)工程學(xué)院，現(xiàn)任化學(xué)工程學(xué)院教授。

每日經(jīng)濟(jì)新聞：資產(chǎn)負(fù)債率較高仍連續(xù)大手筆分紅

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞，作為新遠(yuǎn)科技的實(shí)際控制人，程振朔直接持有新遠(yuǎn)科技7.75%的股份，同時與其父親程光發(fā)合計持有恒遠(yuǎn)控股100%的股份，并通過恒遠(yuǎn)控股持有69.74%的公司股份。即使不算上安徽至簡部分股份，程振朔父子合計持有新遠(yuǎn)科技股份也達(dá)到了77.49%。

報告期內(nèi)，新遠(yuǎn)科技對股東出手可謂大方，公司現(xiàn)金分配股利合計達(dá)到4.59億元，這一數(shù)據(jù)甚至超過了公司近三年的累計凈利潤3.93億元。而上述4.59億元的分紅中，至少有超過3.5億元落入程振朔父子口袋。

實(shí)控人方面獲得大筆分紅之時，新遠(yuǎn)科技的資金面并不寬裕。報告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為67.41%、60.05%、61.75%和52.80%，同期同行業(yè)上市公司均值分別為23.24%、24.18%、28.30%、26.30%。

可以看出，新遠(yuǎn)科技的資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)高于同行業(yè)上市公司水平。就此，公司招股書中提到了多方面原因，其中坦言，報告期內(nèi)，公司現(xiàn)金分配利潤的金額較大，對償債能力指標(biāo)有所影響。