開年以來，頭部電池企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)入新一輪高潮，特別是二梯隊動力電池廠投資規(guī)模向百億級別邁進(jìn)。但與此對應(yīng)的是，鋰相關(guān)原材料價格一路飆升，電池廠陷入擴(kuò)產(chǎn)和材料采購成本上升的雙重壓力眾。

從披露的一季度報來看，多家電池企業(yè)Q1營收實(shí)現(xiàn)大幅增長，但整體凈利潤和毛利率同比出現(xiàn)下滑。為此，鋰價飛漲下，為了滿足產(chǎn)能釋放的需求，主要電池廠的生存邏輯則成為：一邊漲價傳導(dǎo)壓力，一邊開始積極地囤礦。

1、“買礦/漲價”并行

4月21日，寧德時代再度“買礦”成功。公司稱，其控股子公司宜春時代新能源礦業(yè)有限公司以8.65億元報價成功競得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土(含鋰)探礦權(quán)。

該礦推斷瓷石礦資源量約9.6億噸，伴生鋰金屬氧化物量265.678萬噸。

寧德時代方面表示，其將在符合國家戰(zhàn)略性礦產(chǎn)安全保障前提下，加快鋰礦資源勘查開發(fā)，增加鋰資源供給，助推鋰相關(guān)原材料價格回歸理性。

此前，寧德時代已宣布斥資135億在宜春建設(shè)電池基地及碳酸鋰等材料生產(chǎn)基地。據(jù)起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)統(tǒng)計，除了國外礦產(chǎn)資源，寧德時代目前四川、貴州、宜春多地提前布局，鎖定國內(nèi)鋰資源開發(fā)。

而除了寧德時代，比亞迪、國軒、億緯鋰能等主要電池廠在投資鋰礦方面也不落下風(fēng)。行業(yè)人士表示，要想在動力電池行業(yè)競爭的下半場勝出，關(guān)鍵的一點(diǎn)就在于手里頭有沒有“礦”。

另一邊，扛不住上游原材料的壓力，多數(shù)電池廠毛利率水平出現(xiàn)下滑，選擇了漲價傳導(dǎo)成本壓力。

近日，欣旺達(dá)官宣漲價。在業(yè)績說明會上，欣旺達(dá)表示，公司根據(jù)不同的客戶、項目以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的情況，已對售價做出相應(yīng)調(diào)整，上漲幅度參考行業(yè)龍頭公司的水平。

其進(jìn)一步稱，現(xiàn)在動力電池上游原材料漲價問題是行業(yè)性問題，公司已向鋰電池上游原材料領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略布局，上游原材料供應(yīng)正常，能夠滿足客戶訂單交付。

根據(jù)今年3月消息報道，去年下半年至今，寧德時代動力電池已漲價兩次。寧德時代方面也稱，因上游原材料價格大幅上漲，公司已相應(yīng)動態(tài)調(diào)整了部分電池產(chǎn)品的價格。

此外，包括比亞迪、國軒、蜂巢能源、鵬輝、孚能等一眾電池企業(yè)皆上調(diào)了產(chǎn)品售價。從漲價幅度來看，今年以來，動力電池價格普漲15%以上，部分廠商給客戶價格漲幅達(dá)到20%至30%。

此前孚能科技就指出，與絕大多數(shù)客戶完成價格調(diào)整，從今年1月1日到3月底起以新價格進(jìn)行供給?，F(xiàn)在正在進(jìn)行第二輪漲價的磋商。

目前來看，電池漲價傳導(dǎo)至下游車企，還未對新能源汽車市場產(chǎn)生大的影響，但電池降本的壓力仍存，電池廠的毛利壓力亟待緩解，根本上仍需電池企業(yè)和上游材料企業(yè)加快推進(jìn)開采進(jìn)程、促進(jìn)產(chǎn)能釋放。

2、磷酸鐵鋰電池導(dǎo)入加速

原材料價格漲價同樣推動著動力電池市場格局的變動，推動磷酸鐵鋰電池導(dǎo)入加速。

從價格傳導(dǎo)機(jī)制來看，原材料價格上漲，推動電池廠產(chǎn)品售價上調(diào)，自去年下半年起，下游車企為降成本，開始大范圍倒向磷酸鐵鋰電池。

自比亞迪、特斯拉之后，國內(nèi)外新老造車勢力如蔚小理、福特、大眾、戴姆勒、奔馳、現(xiàn)代等紛紛采用LFP電池。

近日，特斯拉就在2022 年第一季度的股東報告書中透露，其第一季度生產(chǎn)的近一半汽車配備了LFP電池。

電池廠方面，更多頭部電池企業(yè)加入到鐵鋰電池的擴(kuò)張行列中，不僅有寧德時代、比亞迪、國軒高科等這些原本LFP電池布局企業(yè)，還吸引著諸多“三元擁躉者”如捷威動力、海外LG/SKI/SDI等龍頭企業(yè)積極地布局磷酸鐵鋰產(chǎn)能。

捷威動力長興、滁州兩大基地均涉足磷酸鐵鋰電池生產(chǎn);LG新能源首條磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)線計劃在2022年內(nèi)試生產(chǎn)。

在上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)帶動下，2021年成為磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量、銷量和裝車量占比均超過三元電池的第一年。

而據(jù)2022年1-3月裝機(jī)量數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)磷酸鐵鋰電池裝車量累計29.8GWh，占總裝車量58.2%，同比累計上升217.9%;三元電池裝車量累計21.4GWh，占總裝車量41.6%，同比累計上升54.5%，兩者在市占比上進(jìn)一步拉開差距。

行業(yè)人士稱，“相對而言，磷酸鐵鋰電池受正極原材料漲價影響更小，僅碳酸鋰部分漲價，而三元電池則不同，鎳、鈷價格均大幅上漲，因此其成本增幅超過磷酸鐵鋰電池。”

具體來看，磷酸鐵鋰電池和三元電池的碳酸鋰單噸消耗量分別約為588噸/GWh、650噸/GWh，碳酸鋰價格每上漲1萬元/噸，磷酸鐵鋰電池成本大概上漲5.88元/GWh，三元電池成本則會上漲6.5元/千瓦時。從絕對值來看，磷酸鐵鋰電池度電成本漲幅小于三元電池。

之前磷酸鐵鋰電池和三元電池大概有1毛/Wh的價格差異，隨著漲價30%以上，除了在低端車型上應(yīng)用，在中端車型中用鐵鋰替代中鎳三元的電芯，成本端也存在一定的優(yōu)勢。

隨著車價傳導(dǎo)到消費(fèi)市場，磷酸鐵鋰的需求量將進(jìn)一步擴(kuò)大。起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)預(yù)計，磷酸鐵鋰憑借價格、安全等優(yōu)勢，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，至2025年在全球動力電池市場裝機(jī)量占比或達(dá)60%。

總結(jié)

從需求的角度判斷，鋰電池價格的上漲或?qū)⒊掷m(xù)一段時間。但是，通過隨著企業(yè)產(chǎn)能釋放和政策調(diào)控，動力電池價格回歸理性并不困難，多位人士預(yù)計明年鋰關(guān)鍵原材料將回落到正常水平。

一個樂觀的現(xiàn)象是，據(jù)最新市場數(shù)據(jù)顯示，4月21日，鋰相關(guān)原材料價格再度出現(xiàn)下調(diào)。電池級碳酸鋰價格今日下跌7500元/噸，均價報47.50萬元/噸;氫氧化鋰跌7500元/噸，VC跌1萬元/噸，六氟磷酸鋰跌5000元/噸。