編者按：華電新能源集團股份有限公司（以下簡稱“華電新能”）近日更新了招股說明書，華電新能的聯(lián)席保薦機構（主承銷商）為中國國際金融股份有限公司、華泰聯(lián)合證券有限責任公司，保薦代表人為楊瑞瑜、程然、孫琪、懷佳瑋。

華電新能系中國華電風力發(fā)電、太陽能發(fā)電為主的新能源業(yè)務最終整合的唯一平臺。公司的主營業(yè)務是風力發(fā)電、太陽能發(fā)電為主的新能源項目的開發(fā)、投資和運營。除提供電力產(chǎn)品外，公司還積極踐行社會責任，致力于促進經(jīng)濟發(fā)展、助力鄉(xiāng)村振興、參與戈壁綠化等環(huán)保行動、實現(xiàn)積極的社會影響，將碳達峰、碳中和目標落地和全社會可持續(xù)發(fā)展融入公司業(yè)務發(fā)展的長期目標。

公司的控股股東為華電福瑞，實際控制人為中國華電。華電福瑞持有公司52.40%的股份，為公司的直接控股股東；華電國際持有公司31.03%的股份，與華電福瑞同受中國華電控制。中國華電通過其全資子公司華電福瑞間接控制公司52.40%的股份，通過其控股的華電國際間接控制公司31.03%的股份，合計控制公司83.43%的股份。

【資料圖】

華電新能此次擬在上交所主板上市，公開發(fā)行股票數(shù)量不低于本次發(fā)行后公司總股本的15%且不超過本次發(fā)行后公司總股本的30%（含主承銷商行使超額配售選擇權發(fā)行的股份數(shù)量）?？鄢l(fā)行費用后，本次募集資金將投入風力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設以及補充流動資金，其中，風力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設擬使用募集資金約210億元，補充流動資金擬使用募集資金約90億元。

業(yè)績逐年增長

2019年、2020年、2021年、2022年1-3月，華電新能的營業(yè)收入分別為1,516,205.49萬元、1,644,700.54萬元、2,160,892.01萬元、573,997.17萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為328,024.20萬元、406,013.40萬元、723,030.54萬元、214,334.98萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為5,780.88萬元、26,334.46萬元、581,961.15萬元、212,503.91萬元。

2019年至2022年1-3月，華電新能銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為1,049,372.46萬元、1,453,837.94萬元、1,521,904.02萬元、374,634.97萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,060,634.75萬元、1,121,582.59萬元、989,677.81萬元、312,102.36萬元。

經(jīng)計算，報告期內，華電新能的收現(xiàn)比分別為0.69、0.88、0.70、0.65。

去年關聯(lián)采購58.98億元

根據(jù)招股說明書，報告期內，華電新能向中國華電下屬企業(yè)華電科工、國電南自等關聯(lián)方采購工程承包及設備等以進行項目建設，2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-3月，公司向關聯(lián)方采購的總金額分別為416,253.35萬元、523,619.06萬元、589,829.31萬元和89,521.54萬元，占采購總額的比例分別為40.97%、24.82%、19.85%和14.28%。

華電新能表示，公司向中國華電下屬企業(yè)進行采購系基于關聯(lián)供應商的行業(yè)地位、項目建設質量可靠性、設備供應及項目建設的穩(wěn)定性和時效性考慮，均具有商業(yè)合理性。報告期內，公司與關聯(lián)方的交易定價公允，不存在利益輸送的情形。

華電新能稱，若公司未來不能有效執(zhí)行與關聯(lián)交易相關的內部控制制度，出現(xiàn)內部控制有效性不足、治理不夠規(guī)范等情況，可能存在關聯(lián)方利用關聯(lián)交易損害公司或中小股東利益的風險。同時，按照相關規(guī)則，關聯(lián)交易提交董事會、股東大會的審批時，關聯(lián)董事、關聯(lián)股東需要回避表決，未來如果必要的交易不被批準，公司可能無法按照計劃進行交易，進而影響項目進度。

央廣網(wǎng)：面臨補貼退坡趨勢

據(jù)央廣網(wǎng)報道，華電新能招股書提示了可再生能源補貼政策變化的風險，這也是市場關注的焦點之一。

2019年以來，國家發(fā)展改革委、國家能源局陸續(xù)發(fā)布多項文件，積極推動平價上網(wǎng)和風電、太陽能發(fā)電資源競爭性配置。2021年6月，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關于2021年新能源上網(wǎng)電價政策有關事項的通知》，其中規(guī)定2021年起，對新備案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項目和新核準陸上風電項目，中央財政不再補貼，實行平價上網(wǎng)。

招股書提到，對于補貼退坡后新并網(wǎng)投產(chǎn)的項目，以及未來計劃新開發(fā)的項目，隨著可再生能源補貼政策的不斷更新，可再生能源補貼退坡，平價上網(wǎng)政策逐步推行，公司平均售電單價可能受到一定影響，對公司的運營管理能力、成本管控能力等提出更高的要求。