編者按：廣東匯成真空科技股份有限公司（以下簡稱“匯成真空”）于近日更新了招股說明書申報稿。該公司是一家以真空鍍膜設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及其技術(shù)服務(wù)為主的真空應(yīng)用解決方案供應(yīng)商，主要產(chǎn)品或服務(wù)為真空鍍膜設(shè)備以及配套的工藝服務(wù)支持。

匯成真空本次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行新股數(shù)量不超過 2,500.00 萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于 25%，保薦機構(gòu)（主承銷商）為東莞證券股份有限公司，保薦代表人為王輝、潘云松。

(資料圖片)

匯成真空擬募集資金23,500.00萬元，擬分別用于研發(fā)生產(chǎn)基地項目、真空鍍膜研發(fā)中心項目和補充流動資金項目。

匯成真空無控股股東，實際控制人為李志榮、羅志明、李志方、李秋霞。李志榮、羅志明分別直接持有匯成真空30.52%、20.46%的股份，李志方、李秋霞直接及間接持有匯成真空 13.63%的股份、7.51%的股份，該四人為同胞兄弟姐妹，于 2020年 7 月 8 日簽署了一致行動協(xié)議，約定其作為匯成真空股東及/或董事將在匯成真空股東大會和董事會上就所有決策事宜保持一致行動，四人合計直接及間接持有匯成真空72.12%的股份，為公司共同實際控制人。

過去三年及一期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額低于凈利潤

2018年、2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，匯成真空實現(xiàn)營業(yè)收入分別為32,632.02萬元、29,541.20萬元、39,239.54萬元、53,416.07萬元和30,677.34萬元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2,321.53萬元、2,232.02萬元、5,503.45萬元、7,144.83萬元和3,099.23萬元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,471.23萬元、2,333.29萬元、4,677.08萬元、7,041.42萬元和4,629.47萬元。

過去四年及一期，匯成真空經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為17,754.34 萬元、-11,769.21 萬元、882.79 萬元、2,233.64 萬元和 8,195.85 萬元，實現(xiàn)凈利潤分別為2,321.53萬元、2,098.31萬元、5,136.47萬元、7,001.60萬元和3,011.96 萬元，凈現(xiàn)比分別為7.65、-5.61、0.17、0.32和2.72。

過去四年及一期，匯成真空銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為45,422.66萬元、19,446.72萬元、36,947.77萬元、61,661.07萬元和39,649.45萬元，收現(xiàn)比分別為 1.39、0.66、0.94、1.15 和 1.29。

每日經(jīng)濟新聞：遭合作對象索賠8000萬

據(jù)每日經(jīng)濟新聞報道，真空鍍膜工藝起源于國外，來自美、日、德等國家的企業(yè)至今仍占據(jù)全球真空鍍膜設(shè)備研制生產(chǎn)的市場領(lǐng)先地位。根據(jù)首輪回復，匯成真空的部分產(chǎn)品目前已可比肩進口產(chǎn)品，實現(xiàn)國產(chǎn)替代。

在提升技術(shù)的過程中，匯成真空提及，為了學習掌握真空鍍膜行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的國際公司的管理體系及精密制造能力，公司在2019年與光馳科技（上海）有限公司（以下簡稱上海光馳）合資設(shè)立東莞匯馳真空制造有限公司（以下簡稱匯馳真空）。

需要說明的是，上海光馳是國際知名光學鍍膜機設(shè)備制造廠商日本光馳株式會社（Optorun Co.,Ltd）的全資子公司，后者也是匯成真空的競爭對手。根據(jù)約定，上海光馳負責提供技術(shù)、生產(chǎn)制造、人員培訓等方面的支持，而匯成真空在真空鍍膜設(shè)備領(lǐng)域的境內(nèi)客戶開拓、服務(wù)和產(chǎn)品生產(chǎn)方面具有優(yōu)勢，便負責以匯馳真空的名義進行銷售工作。

匯成真空在招股書及首輪問詢回復中介紹，匯馳真空設(shè)立后，上海光馳注入16項專利，同時匯成真空將其所有的以電子槍為核心技術(shù)實現(xiàn)手段的光學真空鍍膜設(shè)備以及新能源應(yīng)用領(lǐng)域的干燥設(shè)備的業(yè)務(wù)導入?yún)R馳真空。2019年-2021年，匯馳真空的收入分別是221.24萬元、4503.82萬元以及5121.82萬元。

雖然匯馳真空發(fā)展勢頭很好，不過，也是由于這家合資企業(yè)的設(shè)立，匯成真空惹上不少麻煩。

匯成真空披露稱，2022年3月，上海光馳認為匯成真空等違反了合資合同，向中國國際貿(mào)易仲裁委員會提起仲裁申請，理由包括匯成真空未按約定導入相關(guān)業(yè)務(wù)等，上海光馳同時提出要匯成真空支付8000萬元違約金等仲裁請求。4月份，上述仲裁申請得到受理。

在首輪回復函中有如是表述：“發(fā)行人光學真空鍍膜設(shè)備及新能源應(yīng)用領(lǐng)域的干燥設(shè)備業(yè)務(wù)已部分導入?yún)R馳真空，雙方就相關(guān)業(yè)務(wù)是否完全導入?yún)R馳真空存在分歧”。

匯成真空還表示，光學電子束蒸發(fā)真空鍍膜設(shè)備和新能源應(yīng)用領(lǐng)域干燥設(shè)備具有較大的發(fā)展?jié)摿Γ菂R馳真空未來業(yè)務(wù)拓展的領(lǐng)域之一。但考慮到匯馳真空相關(guān)新產(chǎn)品開發(fā)較晚，尚處于早期階段，未來能否得到客戶廣泛認可存在不確定性。

藍鯨財經(jīng)：業(yè)績不達標多次觸發(fā)對賭條款

據(jù)藍鯨財經(jīng)報道，匯成真空及實際控制人在申報前與部分股東曾簽訂對賭協(xié)議，約定中包含業(yè)績承諾及補償、股份回購、股東特殊權(quán)利條款等安排。

其中，2017年公司引入鵬晨創(chuàng)智、朱雪松、西藏佳得加等5名投資者，各方約定匯成真空2017年和2018年凈利潤分別不低于3750萬元、4100萬元；2018年，公司又引入南山架橋、鵬晨源拓等4名投資者，各方約定匯成真空2018年至2020年凈利潤分別不低于5000萬元、6500萬元、8000萬元。

2021年8月17日，對賭方執(zhí)行對賭協(xié)議，李志榮將其持有匯成真空的121.44萬股股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給夏侯早耀、朱雪松、西藏佳得加等7名股東，羅志明將其持有的81.40萬股股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給深圳寧濛瑞和南山架橋，李志方將其持有的51.55萬股股權(quán)轉(zhuǎn)讓給南山架橋。

對此，深交所要求匯成真空說明對賭協(xié)議中關(guān)于公司經(jīng)營業(yè)績目標的確定方式，各期業(yè)績均未達標是否表明業(yè)績承諾指標設(shè)定合理性不足等。匯成真空解釋稱，業(yè)績未達標主要系受部分客戶訂單推遲或未及時驗收設(shè)備等偶發(fā)性或不可抗力因素影響。